미국 중앙은행이 기준금리를 빠르게 인상하면서 한·미 간 금리 격차가 커지고 있다. 금리 인상기에는 미래 불확실성에 대한 투자보다는 현재 가치에 대한 투자가 유효하다.

한국투자증권은 금리 인상에 대비한 저평가 가치주 펀드인 ‘한국밸류10년투자파이오니아펀드(주식)’(사진)를 추천한다. 이 펀드는 대형가치주에 60~70%를 집중적으로 투자해 시장 수준 이상의 수익 달성을 추구해 시장과의 괴리를 방지한다. 또 성장가치주에 30~40%를 편입해 초과 수익을 추구함으로써 가치투자의 외연을 확대한다.

한국밸류10년투자파이오니아펀드는 대형주는 중소형주 대비 저평가 가능성이 작기 때문에, 대형가치주는 글로벌 경제 상황에 맞는 주도 섹터의 종목을 편입한다. 한국 산업 사이클도 분석해 호황기로 진입하는 섹터의 종목을 편입해 시장 대비 초과 성과 실현을 목표로 한 운용 전략도 수행한다. 성장가치주 투자는 부실자산 정리 또는 자산의 상각이 완료돼 이익 정상화 국면에 진입한 기업, 시장 변화 및 기업의 체질 개선으로 이전과는 다른 성장이 확실시되는 기업을 발굴하는 데 초점을 맞춘다.

대형가치주와 성장가치주를 결합하는 한국투자증권만의 전략 덕에 지난해 가치주 펀드의 수익률 부진 속에서도 이 펀드는 연간 수익률 유형별 순위 1%를 기록했다. 보수는 클래스 A 기준 선취판매수수료 1%, 총 보수 연 1.369%, 클래스 C는 선취판매수수료는 없고 총 보수가 연 1.694%다.

문성필 한국투자증권 상품전략본부장은 “지난해부터 대형성장주 중심으로 시장이 상승했지만 금리 인상이 본격화되면서 그동안 소외된 저평가 가치주 투자시대가 도래할 것”이라고 말했다.