증권·보험·캐피탈서 뒤져…카드 대승은 대규모 일회성이익 덕

"내년엔 비은행계열서 KB가 앞설 수도"…2018년 진검승부 주목

올해 상반기를 뜨겁게 달궜던 KB금융그룹과 신한금융그룹의 실적 대결은 신한금융의 판정승으로 끝났다.

신한금융은 은행계열 이익에서 뒤졌으나 비은행계열의 우위로 이를 뒤집었다. 그러나 꼼꼼히 들여다보면 비은행 계열사 중 신한금융이 실제로 앞선 분야는 별로 없다. 카드 부문의 대승은 영업력보다 일회성이익에 기댄 바가 컸다.

때문에 “이제 비은행계열에서도 KB금융이 신한금융을 거의 다 따라잡았다”는 분석이 제기되고 있다.

27일 금융권에 따르면 신한금융은 올해 상반기 당기순이익 1조8891억원을 기록, 1조8602억원의 KB금융을 살짝 앞섰다. “상반기 실적은 KB금융이 이길 것”이라는 증권사 전망도 많았으나 막판에 역전한 것이다.

주된 원인은 비은행계열의 승리였다. 은행계열에서는 신한은행(1조1043억원)과 제주은행(107억원)을 합쳐도 1조1150억원에 그쳐 KB국민은행(1조2092억원)에 미치지 못했다.  

그러나 비은행계열에서 은행계열의 차이보다 더 크게 이겨 그룹 총계는 신한금융의 승리로 결론났다. 금융권 고위관계자는 “신한금융은 예전부터 은행과 비은행의 균형이 우수하기로 유명했다”며 “이번에도 그 장점이 빛난 듯 하다”고 평했다.

신한금융의 상반기 비은행계열 순익 비중은 44%로 대형 금융그룹 중 가장 높았다.

하지만 KB금융도 재작년 KB손해보험과 KB캐피탈을, 작년 KB증권을 각각 인수하면서 비은행계열을 크게 강화해 “은행 의존도가 너무 높다”는 과거의 인식은 분명 극복했다.

이는 계열사별 순익을 비교해보면 더 뚜렷이 드러난다. KB증권의 상반기 당기순익은 1297억원(연결조정 전 기준)으로 938억원의 신한금융투자보다 300억원 이상 많았다. KB손보(1617억원)과 KB캐피탈(629억원)의 당기순익도 각각 신한생명(757억원) 및 신한캐피탈(461억원)을 앞질렀다.

신한금융이 비은행계열에서 승리한 것은 오직 신한카드가 6312억원에 달하는 당기순익을 시현, 1535억원의 KB국민카드에게 크게 이긴 덕이었다.

물론 신한카드는 부동의 업계 1위사로 영업이익 등에서 국민카드를 능가한다. 다만 올해 상반기에 4배가 넘는 큰 차이를 보인 것은 지난 1분기 신한카드에  약 3600억원(세후 2800억원)의 대손충당금 환입요인이 발생한 때문이었다.

실제로 신한카드의 2분기 당기순익은 2294억원으로 1분기의 4018억원보다 42.9%나 급감했다. 결국 신한금융의 비은행계열 우위는 일회성이익에 의존한 셈이다.

금융투자업계 관계자는 “더 이상 비은행계열에서 신한금융이 KB금융보다 확고한 우위를 점한다고 보기는 힘들다”며 “내년에는 KB금융이 비은행계열에서 승리할 수도 있다”고 말했다.

안재성 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>