저금리시대 떨어지는 수익률
기업어음·ELS ‘투자 대안’으로
비과세 활용한 세테크도 중요

정기예금 외에 다른 상품은 쳐다보지도 않았던 사람들이 워낙 낮은 금리 때문에 안정적이면서 좀 더 높은 수익을 내는 방법은 없는지 문의를 하는 경우가 늘었다.

저성장 저금리 기조가 장기화할 전망이라 현재 연 2.6% 정도의 정기예금 이자소득을 주소득으로 하는 사람들의 걱정은 앞으로도 계속될 것으로 보인다. 물론 경기가 회복되고 미국의 출구전략이 시작되면 금리가 오를 가능성이 있지만 인상폭이 크지는 않을 거란 전망이 많다.

안정적 투자자가 선호하는 이율과 만기가 확정된 상품 중에서는 기업어음의 일종인 ABCP(자산담보부기업어음)가 있다. 동양 사태로 많이 움츠러 들었지만, 우량 회사까지 배제할 필요는 없다. 기간과 등급도 다양하게 선택할 수 있다. 부동산 1순위 담보이며 지방 공공기관이 보증하는 A1등급 ABCP는 현재 연 3.3%로 정기예금보다 높은 이자를 지급하고 있다.

김현섭 KB국민은행 이촌PB센터 PB팀장

향후 증시 하락 가능성이 상존하지만 우상향하는 주가지수의 큰 밑그림에 동의한다면, 주가에 연계되는 인덱스 펀드나 지수형 월이자 지급식 ELS도 좋은 투자 대안이 될 수 있다. 수수료가 적은 인덱스 펀드에 3년 이상 꾸준히 투자한다면 정기예금 대비 초과수익을 기대할 수 있을 것이다. 주가지수가 40∼50% 이상 하락하지 않으면 수익이 나는 원금 비보전형 ELS가 인기를 끌고 있지만, ELS는 펀드처럼 원금 회복을 기다릴 수 없고, 정해진 주가지수 이상 하락한다면 원금 손실이 된다는 점은 꼭 알고 투자해야 한다.

저금리에 가장 중요한 것은 세테크이다. 먼저 나이, 연소득과 같이 각각의 조건에 맞춰 비과세, 세금우대 한도를 다 사용하고 있는지 확인이 필요하다. 개인적으로는 6% 토빈세가 없어지고 크게 떨어진 브라질 환율을 근거로 브라질 국채를 권한다. 환율 변동 리스크는 있지만 연 10% 6개월마다 비과세 이자지급의 조건은 환율 변동 위험을 흡수하고도 남을 만큼 매력적이라 판단된다. 본인이 감내할 수 있는 범위 내에서 정기예금에서 투자 상품으로 서서히 자산관리에 변화를 시도하는 것이 저금리 시대에 수익률을 높이는 첫 방법이다.

김현섭 KB국민은행 이촌PB센터 PB팀장