항상 의심하고 고민해야
시장전망따라 냉정하게

투자에서 버려야 하는 태도 중 하나는 ‘일편단심’이다. 늘 의심하고 고민해야 급변하는 환경에서도 꾸준한 수익을 올릴 수 있다. 미국과 유럽 등에서 시장 예상을 뛰어넘는 경기 부양책이 발표되면서 코스피가 2000 고지를 넘어섰다. 이런 상황에서도 손실을 내는 펀드는 어떻게 관리해야 할까.

가장 명심해야 하는 것은 단순히 수익률로 펀드 환매 시점을 결정하면 안 된다는 점이다. 수익률만이 아닌 시장 상황 등을 고려해야 한다. ‘반짝 수익’이 났다고 무조건 환매하거나 원금이 회복되지 않았다고 해서 계속 보유하는 식의 투자는 피하는 게 바람직하다.

다음으로 금융시장 상황이 양호한 시기보다는 경기 상황이 좋지 않을 때 펀드를 변경하는 게 좋다. 주식시장 환경이 나쁠 때는 거의 모든 펀드의 수익률이 부진하다. 이 시기를 놓치지 말고 펀드를 교체하는 게 좋다. 우량 펀드는 경기 회복기에 성과가 차별화하는 경우가 많다. 우량 주식들은 미국발 금융위기로 크게 하락했다가 시장이 회복되자 그간의 하락폭을 메우고 이전보다 더 큰 폭으로 상승했다. 반면 비우량 주식은 그러지 못하고 투자자에게 손실을 안겼다. 이런 경험을 되돌아보면 이해할 수 있을 것이다.

셋째는 상당 기간 언더퍼폼(기준지수 대비 성과가 하향하는 것)이 지속되는 문제 펀드는 수익률에 영향을 미치는 다른 요소가 없는지 따져봐야 한다는 점이다. 해당 펀드의 설정액 유출, 운용 매니저의 잦은 교체 여부 등을 파악해 문제가 있다고 판단되면 주저없이 환매해야 한다.

마지막으로 환매 후 다른 펀드에 투자한다면 거치식보다는 적립식을 추천한다. 개인투자자로서는 저점 등을 정확히 판단하기 어려우므로 분할매수 효과가 있는 적립식을 통해 안전한 투자를 하는 게 효과적이다.

어떤 펀드로 바꿔야 할지 막막하다면 인덱스펀드를 고려할 만하다. 일반 펀드에 비해 수수료가 싸다. 종목에 투자하지 않고 지수에 투자하는 것이어서 매니저 역량에 따른 수익률 부침도 크지 않다. 펀드운용사에 따라 차이가 있지만 환매수수료가 없는 펀드가 많으므로 이익 발생시 언제든 환매할 수 있다는 점도 매력적이다.

임귀용 기업은행 전북 전주지점 VM(VIP Management) 팀장