연말과 연초는 한 해 동안 좋은 실적을 낸 기업들이 회사원에게 두둑한 성과급을 지급하는 시기다. 회사원들은 두둑한 성과급을 통해 한 해 동안의 고생을 일정 부분 보상받을 수 있다. 하지만 성과급은 받는 즉시 투자하지 않고 흐지부지 쓰다 보면 어느샌가 사라져 버리기 십상이다. 연말연초 황금 같은 성과급을 어떻게 관리해야 할까?

남인숙 신한은행 분당 PB센터 팀장

올 한 해를 돌아보면 유럽의 재정위기, 미국의 양적 완화 종료, 중국의 긴축정책 등으로 변동성이 높은 장세가 이어졌다. 내년 역시 유럽을 중심한 선진국 경제는 당분간 저성장 기조를 유지할 것으로 전망된다.

따라서 이러한 경제 상황에서는 보수적인 투자 관점을 유지하면서 분할 투자하는 전략을 추천한다. 정기예금의 경우 경기가 좋을 때는 20∼30%, 경기가 나쁠 때는 40∼50% 정도를 보유하는 것이 가장 좋다. 현재와 같은 상황에서 정기예금이 전체 자산의 절반 정도를 차지한다면 향후 유입되는 자금은 금, 적립형펀드, 주가연계형펀드(ELF) 등에 투자해 종합적인 포트폴리오를 짜는것이 좋다.

먼저 금은 종이화폐의 상대적인 가치를 가지고 있다. 따라서 유럽 재정위기와 기축통화인 달러 가치 하락, 인플레이션 우려 등을 감안하면 가장 만족스러운 수익을 낼 수 있는 실물 화폐다.

적립식펀드는 정기적금처럼 일정 시기마다 일정 금액을 지속적으로 투자하는 펀드를 말한다. 만약 증시가 지속적으로 좋지 않다면 수익을 내기 어렵고 원금 손실도 가능한 상품이다. 하지만 증시는 등락을 반복하는 것이 일반적인 패턴이다. 적립식펀드는 주식을 분할매입함으로써 위험을 줄일 수 있다. 지금과 같이 주가가 지속적으로 등락하는 시기에 적립식펀드에 꾸준히 투자하면 평균 매입단가를 계속 낮추는 효과가 발생한다. 또한 개별종목의 위험을 최소화할 수 있도록 다수 종목에 분산 투자하기에 직접투자보다 위험이 줄어든다. 기존 적립식펀드 투자자는 지수가 하락하더라도 투자를 중단하지 말고 지속적으로 불입해야 한다. 시장이 하락하는 상황에서 투자를 중단하는 것은 성과 회복을 위한 좋은 기회를 놓치는 것과 같다.

주가연계펀드(ELF)는 움직이는 기초자산(주식, 지수, 상품, 금리, 환율 등)의 변동 폭에 따라 수익률이 결정되는 펀드다. ELF는 기초자산 가격이 하락해도 초기에 정한 선까지만 빠지지 않으면 수익을 낼 수 있는 상품이다. 현재 같이 시장 전망이 불투명하고 변동성이 지속될 가능성이 있다면 일정 구간 하락하더라도 수익을 낼 수 있는 최적의 상품인 셈이다. 다만 중도환매시 발생하는 중도환매수수료, 기준가격으로 결정되는 수익구조, 이자수익이 전액 일반 과세되는 부분은 유의해서 살펴보고 투자해야 한다.

남인숙 신한은행 분당 PB센터 팀장