변동장세 적극적인 대처를 국내주식형 펀드 잘 살펴야

하반기 투자 포트폴리오를 고민하는 이들이라면 금융위기 이전인 2007년의 모습을 먼저 떠올려보는 것도 괜찮다. 돌이켜보면 투자에 더없이 좋은 시점이었으나, 투자자 대부분 엄청난 공포에 휩싸인 나머지 투자는 엄두조차 내지 못했다. 오히려 나머지 최악의 시점에서 투자에서 손을 빼는 우를 범했다. 그렇다면 1년 후에는 오늘(올 하반기)을 어떻게 평가할까. 주식시장의 단기적 조정에 공포감을 느낀 나머지 위험자산에 투자를 못하고, 좋은 기회를 놓쳤다며 후회하고 있을지도 모른다. 현재와 같이 중장기 상승 기조의 큰 변화가 없는 상황에서는 예금과 같은 안전자산보다는 변동성 장세에 보다 적극적으로 대처하며 투자하는 방안이 효율적일 것으로 판단된다.

송민우 신한PB서울파이낸스골드센터 팀장

다만 반드시 기대수익률을 설정하고, 지키려고 노력해야 한다는 것과 중간점검 등을 통해 적절한 배분에 주력해야 한다는 점에 유의해야 할 것이다. 많은 이들이 하는 투자방식이라고 무조건 받아들이지 말아야 하는 것은 물론이다. 1년을 넘는 장기간 운용할 수 있는 여유자금을 투자하는 것이 낫다는 사실도 잊지 말아야 한다.

투자가 유망한 자산으로는 먼저 국내 주식형 펀드를 들 수 있다. 앞으로 원·달러 환율의 하락이 예상되면서 외국자본의 유입이 증가해 주식시장이 성장할 것으로 기대되기 때문이다. 우리나라 증시는 여전히 저평가된 상황이라는 점도 매력이다. 적립식 또는 분할투자 방식을 활용해볼 만하다.

다방향 투자가 가능한 ELS(주가연계증권)는 상대적으로 안정적이어서 역시 투자가 유망하다. 기초자산은 주가지수가 유리한 편이다.

시장의 방향성과 상관없이 절대수익을 추구하는 헤지펀드, 세계적인 기후 악화와 원활한 공급 시스템 미비로 인한 생산량 감소와 가격 상승이 예상되는 농산물 등 위험자산도 염두에 둘 만하다. 앞으로 미 달러의 가치가 떨어진다면 농산물과 같은 상품의 가격은 상대적으로 상승하는 효과가 나타나 주식시장을 대체할 수 있는 투자수단이다.

해외주식으로 눈을 돌려보면 손해보험사를 중심으로 홍콩 시장에 상장된 종목은 향후 성장 가능성을 눈여겨볼 만하다. 투자비중은 ELS에 30%, 국내 주식형 펀드에 30%, 헤지펀드에 20%, 농산물에 10%, 중국 주식에 10%로 설정하고, 여기에서 얻는 운용 수익은 적립식 펀드에 추가로 납입하는 방안을 제안한다.

송민우 신한PB서울파이낸스골드센터 팀장