채권·기업어음 등 투자해볼만… 세후 수익률 높은 절세상품 유리

최근 정기예금 가입을 위해 금융기관에 방문한 투자자라면 무척이나 당황했을 것이다. 불과 4∼5개월 전 금융기관이 1년제 특판예금을 내세워 5∼6%대의 금리를 제공했지만 요즘에는 연 3% 초반까지 금리가 뚝 떨어졌기 때문이다. 

김재한 KB국민은행 평촌PB센터장

요즘 같은 저금리는 일시적인 현상이 아니다. 노령화 사회에 진입하면서 이제는 자금을 끌어들여 투자활동을 통해 수익을 추구하는 경제활동인구가 점점 줄어들고, 반대로 보유하고 있는 금융자산을 운용하고자 하는 노령인구가 많아지는 사회적 현상이라 생각된다.

물론 경기가 본격적으로 회복되면서 한국은행에서 기준금리를 인상할 수는 있겠지만, 과거와 같이 7∼10%의 은행 금리를 경험하기는 어려울 것이다.

금리가 낮을 때 항상 생각하는 것이 저금리 시대를 슬기롭게 헤쳐나가기 위해서는 우선 자산 배분의 중요성을 강조하고 싶다.

지금 같은 금리 상황 아래서는 인플레이션(물가상승)을 감안한다면 예금을 위주로 한 투자만 가지고는 자산을 증식시키는 것이 아니고 유지하기도 어렵기 때문이다. 명목금리가 인플레이션율에 못 미친다면 실질금리는 마이너스이다. 아무리 저금리 시대라고 하더라도 정기예금보다 수익률이 높은 상품은 존재한다. 채권을 비롯해 기업어음, 원금보장형 주가지수 연계상품 등 위험을 통제하면서 정기예금에 비해 보다 높은 수익을 기대할 수 있는 상품을 찾아야 한다.

은행의 정기예금도 결국 은행이 발행한 채권을 사는 것과 같다고 볼 수 있다. 예금자보호법에 의해 1인당 5000만원까지는 원리금이 보장된다는 것이 틀릴 뿐, 회사채에 투자하여 만기까지 보유하는 것과 크게 다르지 않다. 따라서 채권의 금리는 발행하는 회사의 신용도와 연동되어 결정된다. 예를 들어 우량한 회사(부도위험이 거의 없는)가 발행한 채권이 5%의 금리를 지급한다면 신용도가 좋지 않은 회사(부도위험이 상대적으로 높은)가 발행한 채권은 우량회사의 채권보다 높은 금리를 제시하여야 투자자를 찾을 수 있는 이치이다. 채권에 투자한다면 발행 회사의 신용도를 체크해야 하는 이유이다.

마지막으로 세후 수익률을 높여야 한다. 금융소득에 대해 15.4%의 원천징수를 하기 때문에 세후 수익률을 높이는 것이 중요하다. 갈수록 절세상품의 종류가 줄어들고 있는 상황으로 자금의 성격을 구분하여 절세상품에 적절히 가입하는 것도 저금리 시대를 슬기롭게 이겨나가는 방법일 것이다.

김재한 KB국민은행 평촌PB센터장