ELD, 주가 하락때에도 고수익 가능
ELS, 주가 상관없이 원금보전 추구

미국 금융위기로 글로벌 시장이 총체적 위기에서 벗어났다고 하나 아직도 여기저기에서 위험은 사라지지 않고 있다.

김재한 국민은행 평촌 PB센터장

최근 보도를 보면 우리나라 국민의 순자산(총자산-총부채) 중 주식비중이 약 20%까지 상승했다고 한다. 이제는 금융시장이 좋든 나쁘든 평상시 위험관리를 지속적으로 해야 할 시기라고 할 수 있다. 이에 따라 최근 안정적이면서도 투자이익을 누릴 수 있는 투자상품에 눈을 돌려보자.

ELD(주가지수연계형 정기예금)는 코스피 200지수가 상승, 하락한 만큼의 투자수익률을 내는 상품이다. 이는 증권거래소에 상장된 시가총액 상위 200개 종목의 주가를 시가총액 기준으로 평균한 지수를 말하며, 만기 시 원금 보장은 물론 ‘주가지수 상승, 하락의 경우 고수익 기회’를 함께 주어 정기예금의 안전성과 투자상품의 수익성을 함께 원하는 고객에게 적합한 상품이다.

ELS(주가지수연계형 증권)는 채권의 안전성과 주식연계증권 투자의 수익성을 동시에 추구한다. 주가 상승 시의 옵션과 주가 하락 시의 옵션이 별개로 편입되어 주가에 상관없이 원금 보전을 추구하며 주가 상승은 물론 주가 하락 시에도 수익이 발생하는 양방향 ELS 수익증권으로 시장을 예측하기 어려운 시기에 적합하다.

적립식 펀드는 은행 정기적금처럼 매월 일정액을 적립해 주식이나 채권에 투자해 운용 실적에 따라 수익률이 계산되는 상품이다. 주가 하락에 따른 위험성이 일반 주식형 펀드(임의식, 거치식)에 비해 훨씬 낮다는 것이 장점이다. 목돈투자가 아니라 장기간 돈을 분산해 투자하기 때문에 주식이나 채권이 쌀 때는 더 많이 사고, 비쌀 때는 더 적게 사게 됨으로써 평균적으로 매입단가를 낮출 수 있다. 주가의 기복이 심한 국내 주식시장에서는 목돈 투자보다 적립식 투자가 장기적으로 꾸준한 수익을 낼 수 있는 방법이 될 수 있다. 해외펀드도 적립식으로 투자가 가능하다.

절대수익 추구형 펀드는 일반 주식형 펀드가 주가 상승 시에만 수익을 낼 수 있는 것과 달리 주가 등락과 관계없이 매월 일정한 수익을 내도록 설계된 상품이다.

펀드의 주식 비중을 10∼30%에서 탄력적으로 운용하고 나머지를 첨단 운용기법으로 채권, 선물옵션 등에 투자하는 상품으로 원금 보전을 추구하면서 은행이자보다 높은 수익을 낼 수 있도록 운용되는 상품이다.

김재한 국민은행 평촌 PB센터장