한국투자공사와 캐노피우스 지분 3조 인수 계약 체결

삼성화재가 영국 특수보험사 캐노피우스의 경영권을 인수한다. 국내 개인보험 중심의 사업 구조에서 벗어나 해외 특수보험 시장을 기반으로 수익원을 다변화하고 글로벌 경쟁력을 확보하려는 포석이다.

서울 서초구 삼성화재 사옥. 삼성화재 제공

삼성화재는 10일 글로벌 투자회사 KKR이 운용하는 펀드 및 한국투자공사(KIC)와 함께 캐노피우스의 잔여 지분 60%를 인수하는 계약을 전날 체결했다고 밝혔다. 인수 대상은 미국 사모펀드 센터브릿지 파트너스가 이끄는 피덴티아 포르투나 홀딩스가 보유한 지분이다. 전체 인수 규모는 약 3조원으로, 이 중 삼성화재가 2조2647억원을 부담한다. 이번 거래로 삼성화재는 지분 40.6%를 추가로 취득해 전체 지분율을 80.6%까지 늘린다.

공동투자자인 KKR과 KIC는 각각 약 12.1%, 7.3%를 인수한다. KKR은 인수합병(M&A) 전문성을 활용해 기업가치 제고를 추진하고, KIC는 국내 기업의 해외 진출을 지원하는 전략적 투자자로 참여했다. 최종 지분율은 거래 종결 시점에 따라 일부 변동될 수 있다.

삼성화재는 2019년 첫 투자 이후 2020년과 지난해 추가 투자를 거쳐 지분율을 40%까지 높여왔는데 누적 투자금은 1조2000억원 규모다. 첫 지분 투자 이후 7년 만에 경영권을 최종 확보하게 됐다.

캐노피우스는 세계 최대 특수보험 시장인 영국 로이즈의 상위권 보험사다. 항공·해상·에너지·사이버 위험과 자연재해 등 특수보험과 재보험을 주로 취급한다. 지난해 수입보험료는 44억8400만달러(약 6조5000억원), 세전이익은 5억5300만달러(약 8000억원)를 기록했으며 자기자본이익률(ROE)은 21%다.

삼성화재가 경영권 인수에 나선 것은 포화 상태에 이른 내수시장의 한계를 극복하기 위해서로 풀이된다. 자동차·실손보험 손해율 상승 등으로 국내 영업만으로는 성장을 이어가기 어려워진 상황에서, 캐노피우스의 위험 평가 역량과 북미·유럽·아시아 영업망을 확보해 사업 영역을 넓힌다는 구상이다. 올해 상반기 캐노피우스에서 발생한 지분법이익은 1685억원으로 삼성화재 지배주주 순이익의 12.3%를 차지했다.

향후 연결 자회사로 편입되면 보유 지분만큼만 이익으로 잡히던 방식에서 벗어나 캐노피우스의 전체 보험수익과 손익이 연결재무제표에 반영된다. 삼성화재는 이를 통해 현재 10% 수준인 해외사업 비중을 20%대 중반까지 확대할 계획이다.

이문화 삼성화재 사장은 “이번 캐노피우스 경영권 인수는 삼성화재가 국내시장을 넘어 글로벌 보험사로 도약하는 중요한 전환점”이라며 “캐노피우스와 삼성화재가 지난 7년간 쌓아온 신뢰와 협력을 바탕으로 양사의 강점을 결합해 로이즈 시장 내 경쟁력을 강화하고, 미국 시장 확대 등 글로벌 성장기회를 적극적으로 발굴해 나갈 것”이라고 밝혔다.

이종민 기자 [e-mail]