환율 금융위기 후 13년여 만에 최고
물가 정점 지연·경기둔화 압력 가중
무역수지 5개월 연속 적자 ‘빨간불’
일부 전문가 “2022년내 1400원” 전망도

원·달러 환율이 2009년 글로벌 금융위기 이후 13년 4개월 만에 장중 1340원을 돌파하며 최고치를 경신했다.

22일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일 대비 13.9원이나 급등한 1339.8원에 마감됐다. 환율은 10원 가까이 오른 1335.5원에 거래를 시작한 뒤 계속 상승했다. 오후 장에서는 한때 1340.2원을 기록했다. 환율이 1340원을 넘어선 것은 2009년 4월29일(고가 기준 1357.5원) 이후 처음이다.

22일 서울 중구 하나은행 명동점 딜링룸 전광판에 원·달러 환율이 전 거래일보다 13.9원 오른 1,339.80을 나타내고 있다. 뉴스1

제롬 파월 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 잭슨홀 미팅 연설을 앞둔 경계감과 러시아의 유럽 가스 공급 중단 이슈가 겹친 데다 중국 기준금리 인하로 위안화도 약세를 보이자 안전자산인 달러화 가치가 급등했다. 주요 6개국 통화 대비 달러 가치를 나타내는 달러 인덱스는 108.45를 기록, 전일 대비 0.25% 올랐다.

전문가들은 달러화 초강세가 당분간 지속될 것으로 보고 있다. 권아민 NH투자증권 연구원은 이날 보고서에서 “4분기에도 달러 강세 압력은 지속될 전망이며 여전히 유의미한 유로화 반등은 어렵다고 판단한다”고 지적했다. NH투자증권은 4분기 원·달러 환율의 최고치를 1380원 수준으로 제시했다. 일부 전문가들은 올해 안에 1400원까지 오를 수 있을 것이라고 관측한다.

환율 상승에 따른 원화 가치 하락으로 무역적자 상황도 갈수록 악화할 것으로 관측된다.

이미 무역수지는 14년여 만에 5개월 연속 적자가 우려되는 상황이다. 관세청에 따르면 이달 1∼20일 수출액(통관 기준 잠정치)은 334억2400만달러로 전년 동기 대비 3.9% 증가했다. 이 기간 조업일수는 15.5일로 지난해 같은 기간(15일)보다 0.5일 더 많았으며, 조업일수 고려 시 일평균 수출액은 0.5% 증가했다. 같은 기간 수입액은 1년 전보다 22.1% 증가한 436억4100만달러로, 이 기간 무역수지는 102억1700만달러 적자를 기록했다. 지난해 같은 기간(35억7900만달러 적자)은 물론, 이달 1∼10일 적자 규모(76억7700만달러)보다 커졌다. 최근 무역수지는 지난 4월을 시작으로 7월까지 넉 달 연속 무역적자였다. 이번 달까지 무역적자가 이어지면 2007년 12월∼2008년 4월 이후 14년여 만에 다섯 달 연속 무역적자를 기록하게 된다.

올해 들어 이달 20일까지 누적 무역적자는 255억달러에 달한다.

지난달 우리나라 외화예금은 33억달러 이상 늘었다.

한국은행이 이날 발표한 거주자 외화예금 동향에 따르면 지난달 말 기준 외국환은행의 거주자 외화예금 잔액은 903억8000만달러로 지난달 말 대비 33억2000만달러 늘었다. 미국 달러화예금(764억7000만달러)이 28억6000만달러, 유로화예금(52억달러)은 5억7000만달러 증가했다.

통상 원·달러 환율이 상승하면 투자자들이 차익실현을 위해 달러화를 내다 팔면서 달러화예금 규모도 줄어든다.

그러나 지난달에는 가파르게 상승 중이던 환율이 더 오를 것이란 기대심리가 확산되면서 투자자들이 달러화를 쥐고 있었던 것으로 풀이된다.

22일 중구 하나은행 위변조대응센터에 달러가 쌓여 있다. 연합뉴스

◆금리 인상 압력 커져… 투자·소비 위축 ‘악순환’

원·달러 환율이 2009년 글로벌 금융위기 이후 13년여 만에 장중 1340원 선을 넘기면서 고공 행진하는 물가에 부담으로 작용하고 있다. 환율 급등에 따른 원화 가치 하락은 해외로부터 원자재나 에너지 등을 수입하는 과정에서 비용 상승으로 이어지기 때문이다. 환율 상승으로 물가 상승세가 계속되면 기준금리 인상 압력을 키워 기업 투자 및 소비 위축으로 이어지면서 경기가 둔화하는 악순환에 빠질 수 있다.

22일 기획재정부에 따르면 정부는 추석(오는 9월10일) 이후, 늦어도 10월쯤에는 물가 상승세가 정점을 지날 것으로 보고 있다. 최근 들어 국제유가와 곡물 가격이 하락세를 보이는 점 등이 이 같은 전망의 근거로 꼽힌다.

하지만 원화 가치가 급격히 떨어질 경우, 국제 원자재 가격 하락분을 상쇄하고 수입 비용을 늘리는 등 물가에 악영향을 미칠 수 있다. 환율 급등이 물가 정점을 예상보다 지연시킬 수 있다는 것이다.

환율 상승으로 물가 오름세가 가팔라질 경우, 한국은행의 기준금리 인상도 빨라질 수 있다. 금리 인상은 이자 부담을 높여 기업 투자 및 가계 소비 등을 위축시키는 만큼, 경기둔화 압력 요인으로 작용할 가능성이 있다.

대외 여건 악화로 인해 원화 가치 하락에도 수출 증가 효과가 크지 않다는 점과 이전보다 원자재를 더 비싼 가격에 수입해야 돼 환율 상승에 따른 수출 효과가 상쇄될 수 있다는 점 등 역시 우려점으로 꼽힌다.

주원 현대경제연구원 경제연구실장은 “(현재 환율이) 물가 정점을 지연시킬 정도는 아니지만, 아무래도 물가가 안정화되는 속도를 다소 떨어뜨릴 것”이라며 “환율이 오르면 원자재 가격이 내려가는 폭을 일정 부분 상쇄시킬 것으로 보인다”고 말했다.

무역수지는 빨간불이 켜진 지 오래다. 8월 들어 20일까지 수출이 1년 전보다 4% 가까이 증가했지만, 수입 증가율은 20%를 웃돌아 이 기간 무역적자가 100억달러를 넘었다. 올해 누적 무역적자 규모는 255억달러로 연간 최대 기록을 넘어섰다.

22일 인천 연수구 인천신항컨테이너 터미널에 운송을 기다리는 컨테이너가 쌓여있다. 뉴시스

이날 코스피는 환율 급등의 영향으로 전날 대비 1% 넘게 하락하며 2462.50에 마감했다. 코스닥지수는 전장보다 18.30포인트(2.25%) 급락한 795.87에 마감했다. 국고채 금리도 일제히 상승했다. 이날 서울 채권시장에서 3년 만기 국고채 금리는 전 거래일보다 4.8bp(베이시스포인트, 1bp=0.01%포인트) 오른 연 3.245%에 장을 마쳤다.

전문가들은 달러 강세가 최근 베어마켓 랠리(약세장 속 상승) 속에서 악재라는 데는 공감하면서 미칠 파장을 두고는 분석이 엇갈렸다.

김석환 미래에셋증권 연구원은 보고서에서 “달러 강세에 따른 외국인 매수세가 제한되면서 주가가 추가 하락하고 있다”고 진단했다.

정용택 IBK투자증권 수석연구위원은 통화에서 “‘안도랠리’의 폭이 생각보다 큰 시점에서 연준(미국 연방준비제도)이 금리 인상을 확고히 하는 ‘매파’적 발언으로 주가가 약간 되돌려진 시점”이라며 “미국의 8월 소비자물가지수가 어떻게 나오느냐에 따라 베어마켓 랠리의 연장 여부가 결정될 것”이라고 말했다.

이도형·김준영·이강진 기자