올해 1분기 17.1∼67.1%P ↓
금리 올라 채권 평가이익 감소
KB손보·생명 160%대로 하락

사진=게티이미지뱅크

금리 인상 여파로 보험사들의 재무건전성 지표인 지급여력(RBC) 비율이 급락하고 있다. RBC 비율은 계약자가 일시에 보험금을 요청했을 때 보험사가 제때 지급할 수 있는 능력을 수치화한 것으로, 보험업법에서는 100% 이상을 유지하도록 규정하고 있다.

26일 보험업계에 따르면 올해 1분기 실적을 공시한 보험사들의 RBC 비율은 지난해 4분기보다 17.1∼67.1%포인트 낮아졌다. KB금융지주 계열 푸르덴셜생명의 올해 1분기 말 RBC 비율은 280.7%로 전 분기 말보다 61.7%포인트 하락했다. 신한라이프는 RBC 비율이 지난해 4분기 말 284.6%에서 올해 1분기 말 255.0%로 29.6%포인트 떨어졌고, 같은 기간 하나생명도 200.4%에서 171.1%로 29.3%포인트 하락했다.

KB손해보험은 179.4%에서 162.3%로, KB생명도 186.5%에서 161%로 악화하면서 두 회사는 금융당국의 권고 수준인 ‘150% 이상’에 근접했다. 금융당국은 RBC 비율이 100% 아래로 떨어지면 보험사에 경영개선 권고 등의 조치를 내린다.

3개월 만에 각 보험사의 RBC 비율이 급격히 악화한 것은 금리 인상에 따라 매도가능증권으로 분류된 채권의 평가이익이 감소했기 때문이다. 보험사는 계약자에게 받은 보험료를 주로 비교적 안전한 자산인 채권 등에 투자하고, 거둔 이익으로 보험금을 지급한다.

보험사의 채권 계정 분류 현황에 따라 차이가 있지만, 장기 국고채 금리가 0.1%포인트 오를 때 RBC 비율이 1∼5%포인트 하락한다고 증권가는 보고 있다. 국채 10년물 금리가 지난해 말 2.25%에서 올 3월 말 2.97%로 상승한 것을 고려하면 올해 1분기 말 RBC 비율이 보험사에 따라 크게는 30%포인트 넘게 빠졌을 것으로 예상된 바 있다.

지난해 말 기준 150%에 미달한 보험사는 최근 부실 금융기관으로 지정된 MG손해보험(88.3%)이 유일했지만 현재까지 공개된 RBC 비율 동향을 보면 권고 수준을 충족하지 못하는 보험사들이 더 나올 수 있을 것으로 관측된다.

이런 상황에서 RBC 비율 방어와 내년 새 자본규제 대응을 위해 각 보험사는 연초부터 채권 재분류, 후순위채 발행, 신종자본증권 발행, 유상증자 등으로 자본확충을 서두르고 있다.

유지혜 기자 [e-mail]