3년 만기 국고채 금리 3% 넘어
美 금리인상 예고·물가상승 영향
단기사채 자금조달 326조… 26%↑

사진=게티이미지뱅크

국내 채권금리가 급등하면서 채권 시장에서 자금을 조달하던 기업들에 ‘경고등’이 켜졌다.

금융투자협회에 따르면 11일 3년만기 국고채 금리는 3.186%로 마감됐다. 전 거래일보다 0.199%포인트 상승했다. 3년만기 국고채 금리가 3%를 넘은 건 2013년 12월 이후 처음이다. 미국 연방준비제도이사회가 금리 인상을 예고한 데다 심상치 않은 소비자물가 상승이 국고채 금리 상승을 견인하고 있다.

국고채 금리 상승은 회사채 금리에도 영향을 미칠 수밖에 없다. 안정성에서 회사채는 국고채보다 떨어지고, 회사채 금리를 정할 때 국고채 금리도 일정부분 영향을 끼친다.

이날 AA- 등급의 기업이 발행하는 3년만기(무보증) 회사채 금리는 3.813%였다. 지난해 12월31일 기준 2.41%보다 1.40%포인트 상승했다. 3년 전 초저가 금리 당시 1%대로 채권을 발행했던 기업들로선 3%를 넘어가는 현재 채권 금리에 상당한 부담을 느낄 수밖에 없다.

기업들의 부담은 최근 회사채 발행 축소와 단기사채 조달규모가 늘어나는 것에서도 확인할 수 있다.

금융투자협회가 발표한 3월 장외채권시장동향에 따르면, 3월 회사채 수요예측 금액은 총 16건, 1조2800억원으로 지난해 같은 기간의 2조8100억원보다 1조5300억원 줄었다. 또 한국예탁결제원은 1분기 단기사채를 통한 자금조달 규모가 총 326.2조원으로 전년 동기 대비 69조원(26.8%) 늘어났다고 밝혔다. 직전 분기(343.2조원)보다는 17.5조원(5.1%) 감소했다.

주식투자에 있어 부채비율이 높거나 이자보상배율이 낮은 기업들은 특별히 주의해야 한다는 경고가 나온다.

부채비율은 기업 자산 중 부채의 비중을 의미하고, 이자보상배율이란 한 해 영업이익으로 감당할 수 있는 이자비용을 의미한다. 이자보상배율이 낮을수록 이자비용을 감당하기 어렵다는 뜻이다. 한국투자증권 김대준 애널리스트는 이날 발표한 보고서에서 “현재 코스피에서 부채비율이 200% 이상, 이자보상배율이 1.5 이하인 기업은 각각 전체 기업 중 14.1%와 9.7%이며 이 두 비율이 연속적으로 악화된 기업도 20개 내외”라며 “이런 기업들은 당분간 피할 필요가 있다”고 조언했다.

이도형 기자 [e-mail]