‘청약흥행’ 기세 몰아 성공적 상장 관심

따상 땐 23만4000원… 주당 수익 14만원
시총 단숨에 30조원… 코스피 10위권 진입
고평가·규제 논란에 급등 제한적 전망도
증권가, 적정 주가 5만7000∼11만원 제시

코스피, 3거래일 만에 3000선 다시 회복

카카오페이 공모주 일반 투자자 대상 청약 마지막 날인 지난달 26일 서울 영등포구 한국투자증권 본사 영업점에서 내방객들이 청약 상담을 받고 있다. 뉴시스

하반기 기업공개(IPO) 대어로 기대를 모은 카카오페이가 3일 코스피 시장에 입성한다. 카카오페이는 공모가 고평가 논란과 금융당국의 빅테크 규제 등의 이슈로 상장이 미뤄진 ‘삼수생’이다. 기관 수요예측과 일반 청약에서 흥행에 성공한 만큼 ‘따상’(시초가가 공모가의 2배로 형성된 뒤 가격상승제한폭까지 주가가 오르는 것)을 달성할지 관심을 모은다.

2일 증권업계 등에 따르면 3일 코스피 시장에서 거래를 시작하는 카카오페이의 공모가는 희망밴드 최상단인 9만원이다. 시초가는 상장일 오전 8시30분부터 9시에 공모가의 90∼200% 사이에서 호가를 접수해 매도 호가와 매수 호가가 합치하는 가격으로 정해진다. 이 시초가를 기준으로 장중 상하 30%의 가격 제한폭이 적용된다.

시초가가 공모가의 2배인 18만원으로 결정되고 상한가로 가는 ‘따상’에 성공하면 상장일 주가는 최고 23만4000원까지 오른다. 따상을 달성하면 상장일 1주당 14만4000원의 이익을 얻을 수 있다.

카카오페이의 시가총액은 공모가 기준 11조7330억원에서 따상에 성공할 경우 30조5059억원으로 증가한다. 이는 카카오페이와 더불어 모기업 카카오의 핵심 자회사로 꼽히는 카카오뱅크의 시가총액 30조3589억원(11월1일 종가 기준)보다 더 크다. 상장과 동시에 곧바로 코스피 시가총액 10위 수준으로 바로 올라설 수 있게 된다.

카카오페이는 기관투자자 대상 수요예측 경쟁률이 1714대 1로 높았고, 청약 계좌 건수가 182만4365건으로 흥행에 성공한 데다 12월9일 코스피200에 편입될 것으로 예상되는 등 호재가 많다. 다만 최근 따상에 성공한 공모주가 많지 않은 데다 카카오페이는 공모가 고평가 논란·규제 확산 리스크도 남아 있어 변수다.

사진=연합뉴스

‘형제’ 격인 카카오뱅크와의 비교도 관심을 끈다. 카카오뱅크가 증시가 활황이던 8월 초 상장한 것과 달리 카카오페이는 상장 타이밍도 그리 좋지 못하다는 평가다. 다만 카카오뱅크가 은행업 특성상 자기자본 규모, 규제 등이 얽혀 있는 데 반해 수수료 기반 핀테크업체인 카카오페이가 유연하고 다양한 비즈니스 모델이 가능해 장기적으로 더 성장 가능성이 크다는 평가도 나온다.

증권가의 적정 주가 전망도 갈린다. 메리츠증권은 카카오페이 성장성을 높게 평가하며 적정 주가로 11만원을 제시한 반면 KTB투자증권은 향후 규제 확산 가능성을 반영해 적정 주가로 5만7000원을 제시했다.

주가 흐름에 변수가 될 상장일 유통 가능 주식 물량 비율은 31.7% 수준이다. 앞서 상장한 카카오뱅크(22.6%), SK아이이테크놀로지(15.04%) 등과 비교하면 높은 편이다.

한편, 3일 코스피 시장은 전 거래일 대비 34.55포인트(1.16%) 상승하며 3013.49에 장을 마감해 지난달 28일 이후 3거래일 만에 다시 3000 선을 회복했다. 코스닥도 10.90포인트(1.09%) 상승하며 1009.44로 장을 마쳐 마찬가지로 3거래일 만에 ‘천스닥’에 안착했다.

남정훈 기자 [e-mail]