'예탁증권담보대출+신용거래융자' 30조…작년 증권사 이자이익 1조 넘겨

미래에셋대우 지난해 이자이익 2166억 22.4%↑ "대출시장 규모 더 커질 것"

자료 = 금융투자협회

최근 증권사들의 주식거래 관련 이익 창출 수단이 중개수수료에서 대출 이자로 옮겨가는 양상이다.

증권사들이 예탁증권담보대출, 신용거래융자 등 대출에 힘을 쏟으면서 3개월만에 3조원 가까이 급증하는 등 대출 총계가 30조원에 육박했다.

나아가 지난해 증권사가 거둔 이자이익만 1조3000억원을 넘기는 등 쏠쏠한 수익원으로 자리잡는 모습이다.

5일 금융투자협회에 따르면 지난달말 기준 증권사 예탁증권담보대출은 총 18조1851억원으로, 신용거래융자는 총 11조3409억원으로 집계됐다. 둘을 합친 증권사 대출 총계는 약 30조원에 달하는 셈이다.  

특히 증권사 대출은 최근 1년여 간 급속도로 늘었다. 지난해말 예탁증권담보대출은 총 16조6724억원으로 전년말(12조8027억원) 대비 30.2%나 늘었다. 재작년 증가율 16.9%보다 2배 가까이 확대된 것이다.

신용거래융자도 2016년말 6조7738억원에서 2017년말 9조8608억원으로 45.6% 급증했다. 3.8%에 불과했던 2016년 증가율에 비하면 상전벽해 수준이다.

이에 대해 금융투자업계 관계자는 “지난해 코스피지수가 역대 최고치를 찍는 등 시장 흐름이 좋아 빚을 내서라도 투자하려는 투자자들이 늘었다”며 “여기에 증권사들이 열심히 대출 영업을 한 것이 어우러진 결과”라고 분석했다.

올초 주가지수가 급락과 급등을 반복하면서 코스피가 좀처럼 2500선을 뚫지 못하는 등 혼조세를 나타냈음에도 증권사 대출 증가세는 지속됐다.

증권사 예탁증권담보대출은 지난해말부터 올해 3월말까지 3개월 동안 1조5127억원이나 늘었다. 같은 기간 신용거래융자도 1조4801억원 불었다.

둘을 합친 증가액은 약 3조원에 이른다. 지난해 증가액(약 7조원)의 절반 가량을 3개월만에 달성한 것이다.

이처럼 증권사 대출 증가세가 고공비행을 하는 것은 그만큼 각 증권사들이 대출 영업에 힘을 쏟은 영향으로 풀이된다. 이유는 주식중개 수수료 수입이 지지부진한 반면 대출의 수익성은 꽤 우수하기 때문이다. 

금융투자업계 관계자는 “겪어보니 확실히 대출이 남는 장사”라면서 “왜 은행이 그토록 많은 이익을 올리는지 이해가 갔다”고 말했다.

또 다른 관계자는 “‘수수료 평생 무료’까지 등장하면서 더 이상 증권사들이 주식중개 수수료로 이익을 남기기는 힘들어졌다”며 “카드사들이 카드 수수료보다 카드론으로 돈을 벌듯이 증권사들도 중개수수료가 아닌 대출로 이익 창출 수단이 옮겨가는 분위기”라고 말했다.

대출 리스크가 낮다는 것도 장점이다.  예탁증권 담보대출은 고객이 해당 증권사에 예탁한 주식 등을 담보로 돈을 빌려주기 때문에 담보가 확실하다.

신용거래융자는 고객의 주식매입대금을 빌려주는 구조인데 이 때 전액이 아니라 일부만 대출해준다. 즉, 자기자본이 어느 정도 있는 사람만 신용거래융자를 이용할 수 있다. 금융투자업계 관계자는 “신용거래융자 자체가 돈이 있는 고객에게만 대출해주는 시스템이라 원리금 회수에 큰 어려움이 없다”고 전했다.

증권사들은 이와 같은 대출 영업을 통해 상당한 이익을 거두고 있다. 지난해 신용공여 업무를 하는 33개 증권사가 수취한 이자이익은 총 1조3708억원으로 집계됐다. 전년의 1조939억원보다 25.3%나 급증한 수치다.

증권사별로는 자본력이 든든한 대형사일수록 이자이익 규모도 컸다. 미래에셋대우증권은 지난해 2166억원의 이자이익을 거둬 전년(1770억원) 대비 22.4% 성장했다.

KB증권은 1407억원, 한국투자증권은 1335억원, 삼성증권은 1175억원, NH투자증권은 1144억원씩 각각 벌었다. 이자이익 증가율은 KB증권이 37.2%로 가장 높았으며 NH투자증권은 2.2%로 제일 낮았다. 한국투자증권은 15%, 삼성증권은 19.2%를 기록했다. 

증권사들의 자기자본 규모에 비해 신용공여 규모가 작다는 점에서 대출 규모 시장은 더 커질 것으로 보인다.
 
안재성 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>