사상 최대 실적 경신은 '진행형', 발판은 가파른 IB 수수료 수익

작년 증시 호황 속에서 증권사들의 순이익이 급증했다. 하지만 투자은행(IB)을 앞세운 대형사와 중소형사간 양극화도 심해지고 있다. 업계는 순이익 방어를 위해 자신의 강점을 특화하는 데 적극 나서고 있지만 시장 상황이 호락호락하지 않을 전망이다. 금리 인상 기조에 따른 채권평가손실, 우발채무 등 변수도  도사리고 있어 증권사들의 수익성을 위협할 것으로 보인다. 세계파이낸스는 증권사들의 실적 점검을 통해 각사들의 강점과 약점을 정밀 분석한다.  <편집자주>

여의도 IBK투자증권 본사

IBK투자증권이 투자은행(IB) 부문의 강점을 앞세워 사상 최대 순이익 경신 행진을 이어갈 전망이다.

7일 금융투자업계에 따르면 IBK투자증권은 작년 영업이익 535억원, 당기순이익 354억원을 기록했다. 영업이익과 순이익은 전년 대비 각각 21.2%, 10.2% 개선됐다.

IBK투자증권은 2008년 출범 후 매년 최대 순이익을 경신하고 있다. 2014년 129억원으로 세자릿수 순이익을 달성한 이후 2015년 303억원, 2016년 321억원, 2017년 354억원 등 사상 최대치 기록을 갈아치우고 있다.

중소기업 금융 전문인 IBK기업은행이 보유한 네트워크를 활용한 IB부문이 실적 개선의 든든한 배경이 되고 있다. 기업은행은 IBK투자증권의 작년 3분기말 현재 지분율 83.86%를 보유한 최대주주다.

기업공개(IPO), 증자, 회사채 발행 등을 담당하는 IB부문의 상승세가 가파르다. IB부문 순수수료 수익은 2014년 362억원, 2015년 357억원, 2016년 450억원에서 작년 3분기말 누적 406억원을 달성했다.

대체로 4분기 IB부문 수익이 줄어드는 것을 감안해도 작년 전체 IB부문 순수수료 수익은 2016년의  450억원을 넘어설 것으로 관측된다. 이는 역대 최대 수준이다.

작년 IPO에서 IBK투자증권은 코넥스 6건, 코스닥 및 코스피에서 각 1건씩 성사시켰다. 비슷한 자본 규모의 증권사들의 IPO 실적과 비교해 상당한 성과다. 올해에도 유일시스템과 코스닥 상장 IPO 주관사 계약 체결하는 등 보폭을 빨리 하고 있다.

정부가 중기특화증권사 육성 정책을 내놓으면서 IBK투자증권이 더욱 두각을 나타낼 것으로 보인다. 크라우드펀딩에 강점을 갖고 있는 IBK투자증권은 2016년 4월 이후 6곳의 중기특화증권사가 올린 총 33건의 크라우드펀딩 가운데 절반이 넘는 18건을 성공한 바 있다.

IB에 주력하면서도 고객 대상으로 위탁매매, 자산관리, 금융상품 판매를 담당하는 자산관리(WM) 부문도 견조한 성장을 지속하고 있다. 작년 3분기 누적 순수수료 수익은 233억원으로 전년 동기(212억원) 대비 10% 늘었다.

올해에는 양적, 질적 성장을 동시에 달성하겠다는 계획이다. IBK투자증권은 김영규 사장 취임 이래 자산 규모 10조원, 유효고객 수 10만명, 당기순이익 1000억원을 돌파하겠다는 '10·10·10 목표'를 세웠다.

김영규 IBK투자증권 사장

IBK기업은행 IB그룹 부행장을 지낸 김영규 사장은 은행보다 호흡이 빠른 증권에 적응할 수 있겠냐는 우려가 있었지만 이같은 우려를 불식시키기 위한 행보를 지속하고 있다. 김 사장은 취임 이후 영업 일선 전면에 나서고 있을 정도로 영업통인 자신의 역량을 적극 발휘하고 있다. 조직도 현장 영업중심으로 재정비하고 직원들의 사기진작을 위한 방안도 마련하고 있는 것으로 알려졌다.

그러나 업계 유일의 공기업 계열 증권사라는 점에서 정권이 바뀔때마다 정부 정책에 보조를 맞춰야 한다는 점은 타증권사 대비 수익성에만 집중하기 어려운 대목이다.

일례로 IBK투자증권은 저성과자에 대한 해고를 허용하는 취업규칙을 도입했지만 문재인 정부 들어 폐지 방침으로 방향을 바꿨다. 당시 해당 취업규칙을 도입한 신성호 전 사장이 임기를 마치고 떠났고, 노조위원장도 책임을지고 물러나면서 동력이 약화된 점도 있지만 정부 정책과 다른 규정을 유지하기는 어려웠을 것이란 분석이다.

IBK투자증권은 일자리 창출에 적극적인 중소기업에 대한 투자도 늘릴 계획이다. 올해 상반기 IBK투자증권 채용 때부터는 우수 중소기업 10여곳과 함께 연계 채용에 나설 전망이다.

장영일 기자 [e-mail]

<세계파이낸스>