Q) 50세 개원의입니다. 그동안은 병원 진료 때문에 금융기관을 직접 방문하기 어려워 많은 정보를 접할 기회가 없었습니다. 그러다 보니 대부분의 자금이 부동산에 묶여 있고 나머지 유동 자금도 입출금 통장 등에 쌓여 있는 상태입니다. 과거 주변의 권유로 주식 투자 등을 해보았으나 신경 쓸 수 있는 시간이 없다 보니 제대로 관리를 하지 못해 손실이 커졌던 경험이 있습니다. 어떤 방식으로 자산을 운용해야 할까요?

A) 우선은 본인이 어떤 투자성향인지를 파악할 필요가 있습니다. 일반적으로 투자성향은 단계별로 안정추구형, 위험중립형, 적극투자형, 공격투자형 등으로 나뉩니다. 가장 먼저 본인의 투자성향을 파악하고 적절한 기대 수익과 감내할 수 있는 위험을 파악할 필요가 있습니다. 수익에는 항상 그에 상응하는 위험이 따르기 때문입니다.

그 다음은 포트폴리오를 분산하는 것 즉, 자산배분입니다. 대부분의 투자자들은 자산배분보다 상품 선정이나 마켓타이밍을 중요시합니다. 누구나 가장 바닥일 때 사서 최고로 올랐을 때 팔기를 원하지만 그 시기를 미리 알고 투자하는 것은 결코 쉬운 일이 아닙니다. 미국에서 운용되고 있는 연기금을 대상으로 포트폴리오 투자 성과에 미치는 영향을 분석한 결과에 따르면, 자산배분이 성과에 미치는 영향이 90% 이상을 차지합니다. 따라서 마켓타이밍이나 상품 선정에 치중하기보다는 자산배분에 신경 쓰는 것이 더욱 중요합니다. 개별적으로 분산투자가 힘들다면 펀드 안에서 채권과 주식의 비중을 나누고 나라별로도 분산해 투자하는 자산배분 펀드들을 활용할 수 있습니다. 자산배분 펀드 중에서도 채권 비중이 큰 것, 주식 비중이 큰 것 등 다양한 상품이 있으니 성향에 맞게 선택하시면 됩니다.

김도아 한국씨티은행 도곡센터 PB팀장

또한 자산배분뿐 아니라 통화도 분산해놓으면, 분산 투자의 효과를 더욱 크게 볼 수 있습니다.

자산배분을 잘 해놓았다고 해서 그대로 유지만하면 되는 것은 아닙니다. 시장상황은 계속 변하기 때문에 최소한 3~6개월에 한번씩은 변하는 시장 상황에 따라 비중을 조절해 나가는 것이 중요합니다. 본인의 성향에 맞게 잘 배분된 분산 투자를 하신 다음에는 장기투자의 힘을 믿는 것이 중요합니다. 대부분의 투자자들은 시장의 하락을 잘 견디지 못합니다. 하락장에서 손절을 하거나 마이너스를 유지하던 펀드가 원금이 되는 시점에 해지를 요청하는 경우가 많습니다. 전설적인 펀드매니저 피터린치가 운용한 마젤란펀드의 경우 13년 동안 연평균 수익률이 29%였지만 개인투자자의 절반 이상은 손실을 보았습니다. 불안감을 견디지 못하고 손절을 하거나 미리 시장에서 발을 뺐기 때문입니다. 시장은 계속 오르기만 하거나 계속 떨어지기만 하는 것이 아니라 기본적으로 상승과 하락을 반복합니다. 시장의 변동에 일희일비하지 마시고 본인의 성향에 맞게 잘 분산된 포트폴리오를 가지고 시간의 힘을 믿고 편안한 투자를 하시기 바랍니다.

김도아 한국씨티은행 도곡센터 PB팀장