중국업체와의 치킨게임·공급 폭증 대비한 전략

올해 260억달러(28조5610억원)라는 막대한 자금을 반도체부문에 퍼부은 삼성전자의 결정은 과연 잘한 것일까.

이로 인해 글로벌 반도체시장에서 공급과잉을 촉발할 수도 있다는 우려가 나오고 있지만 삼성전자의 투자결정은 다각적 포석 아래 이뤄진 것으로 보인다.

◇삼성전자, 글로벌 반도체업계의 대규모 투자를 주도

삼성전자의 반도체 투자 동향. (단위=억달러)

올해 글로벌 반도체 업계의 시설투자액이 100조원에 이를 전망이다.

17일 글로벌 시장조사업체인 IC인사이츠에 따르면 올해 전세계 반도체 업체들의 시설투자 규모는 총 908억달러(약 100조원)로 추산됐다. 이는 연초 전망치였던 723억달러보다 25.6% 상향조정된 것이다.

특히 지난해 113억달러를 투자했던 삼성전자가 올해 260억달러를 다시 쏟아부으면서 전체 투자액의 20% 이상을 차지할 것으로 추정됐다. 이는 인텔과 대만 TSMC의 투자액을 합친 것보다 많은 수치다.

IC인사이츠의 빌 맥클린 대표는 "지난 37년간 반도체시장 동향을 조사하고 있는데, 지금껏 이런 공격적인 설비투자를 본 적이 없다"면서 "업계 역사상 초유의 일"이라고 말했다.

이는 삼성전자가 사상 최대 규모의 투자를 통해 중국 등의 후발업체들을 견제하면서 '독주체제' 굳히기 전략을 편 데 따른 것이다.

삼성전자의 올해 반도체 시설투자를 부문별로 보면 3D 낸드플래시 부문이 140억 달러로 전체의 절반 이상이며, D램과 파운드리 부문이 각각 70억달러와 50억달러로 추산됐다.

IC인사이츠는 보고서에서 삼성전자의 대규모 설비투자가 장기적으로 업계에 부정적인 영향을 미칠 것이라면서 특히 3D 낸드 플래시 시장에서 SK하이닉스와 마이크론, 도시바, 인텔 등도 설비투자 경쟁에 진입하면서 과잉설비 우려가 커질 것이라고 지적했다.

다만 다른 한편으로는 메모리 업계에서 입지 강화를 노리는 중국 업체들의 기를 꺾어 놓으면서 현재 삼성전자와 SK하이닉스 등이 주도하는 시장구도를 유지하게 하는 효과가 있을 것으로 내다봤다.

◇내년에도 성장세 이어가는 글로벌반도체시장…공급 과잉의 영향은

삼성전자가 대규모 투자를 단행한 평택 반도체 공장.

미국 보스턴 소재 잉크우드 리서치(Inkwood Research)가 최근 발표한 시장조사보고서에 따르면 전세계 반도체시장은 2016년에 4635억 달러에서 2024년에는 8314억 달러로 거의 2배에 이를 전망이다. 특히 매년 연평균 7.67%의 성장세를 보일 것으로 내다봤다.

문제는 내년부터 2-3년간이다. 삼성전자의 대규모 설비투자에 따라 늘어나는 공급물량과 반도체굴기를 내세우며 막대한 투자를 해온 칭화유니그룹 등 중국의 반도체기업들이 물량을 동시에 쏟아낼 가능성이 있다.

이럴 경우 삼성전자와 SK하이닉스, 마이크론 등 주요 반도체업체들은 중국 반도체업체들과 글로벌시장을 두고 치킨게임 한판을 벌어지지 않을 수 없게 된다.

그럴 경우 반도체기술에서 앞서 있는데다 공급시설까지 대거 갖춘 삼성전자의 승리로 돌아갈 공산이 커진다.

반대로 내년도 반도체 수요가 올해와 비슷하게 예상치 못한 폭증세를 보일 경우 삼성전자는 물론 새로 진입하는 중국반도체업체들도 반도체 슈퍼사이클을 즐길 수 있을 것으로 예상된다.

삼성전자의 입장에서는 대규모 투자를 한 결과 향후 시장지배력을 확고히 하거나 아니면 수익을 계속 좋아지게 할 수 있는 기반을 갖춘 셈이다.

삼성전자는 이 같은 대규모 투자를 통해 계속 글로벌 1위에 유지할 기반을 갖췄고 글로벌 소비자들도 값싼 반도체를 기대할 수 있게 됐다.

어쨌든 글로벌반도체시장은 내년 이후 새로운 전쟁을 치를 전망이다.

임정빈 선임기자 [e-mail]

<세계파이낸스>