조현수 우리은행 보라매지점 PB팀장

자산운용에 있어 정답은 없다. 그러나 전문가의 조언을 듣고 판단 후 실천에 옮기면 큰 도움이 된다. 그래도 불안할 경우 작은 금액을 먼저 투자해 리스크와 수익구조를 파악하는 방식을 권한다.

30대 중반 여성 A씨는 가정과 직장을 오가면서 하루하루 바쁜 나날을 보내고 있다. 직장인들이 대부분 그렇듯 근무시간에 금융기관을 방문해서 업무처리하기가 녹록치 않다.

자산운용에 있어서 안정성을 중요시하며 1년 정도 후에 사용할 2억원 정도 여유자금이 있다. A씨는 여러모로 생각 중에 주거래은행 VIP창구에 방문 후 상담을 진행했다.

투자 결정에 있어 가장 중요한 부분은 자금사용 계획이다. 1년 후 반드시 사용할 단기 자금과 중기 또는 장기 투자가 가능한 금액을 나눠 고려해야 한다.

1년 후 찾아써야 할 단기 자금은 1년제 정기예금을, 3~5년 정도를 고려하는 중기 투자는 정기예금보다 두 배 이상의 수익을 기대할 수 있는 주가연계증권(ELS)을 권유하고 싶다. 

ELS는 매우 높은 위험 등급의 상품으로 분류돼 있지만 개별 상품마다 수익과 리스크가 다양해 성향대로 고를 수 있다.

대체로 리스크가 클수록 수익성도 높은 경향이 있다. 통상 원화와 외화로 투자가 가능하며 쿠폰 수익은 동일구조일 경우 외화가 좀 더 유리한 경우가 많다.

환율이 떨어지면 외화 ELS로 투자하고 조기 상환 시 환율이 상승했을 경우 원화로 재환전해 외환 매매익과 쿠폰 수익 두 가지를 모두 취할 수 있다. 또 환율이 하락했을 경우에는 ELS 상환금을 외화로 재투자하면 된다.

지난해말 부터 본격적으로 상승하던 코스피는 7월말 정점을 찍고 북핵리스크 등의 영향으로 변동성을 키우고 있다. 이럴 때 리자드형 ELS는 투자하기 좋은 상품이다.

통상적으로 기초자산이 6개월에 10% 이상 하락하지 않으면 약속한 수익을 주면서 조기상환된다. 하지만 요즘 기초자산의 변동성을 봤을 때 과거와 같은 조기상환 패턴을 과신하기보다 신중한 조사가 필요하다. 

리자드형 ELS도 다양한 형태가 있다. 안정성을 중시한다면 1년 시점까지 기초자산이 한번이라도 25% 이상 하락하지 않을 시 조기상환 가능성을 높인 구조를 추천한다.

쿠폰 수익도 연 3%에서 4%대까지 다양하게 판매되고 있다. 투자경험이 없다면 소액부터 투자 가능한 범위 내에서 가입해 보길 바란다.

중기 투자에서 채권형 펀드도 유용하다. 통상 ‘정기예금+@’의 수익 추구를 노릴 때 적합한, 안정성, 유동성, 수익성 등을 겸비한 상품이다. 손실 확률이 낮으며 연 2%정도 수익을 기대할 수 있다. 환매 요청 시 3영업일 이내 상환받을 수 있고 여유자금이 있으면 추가입금 또한 가능하다.

채권형 펀드는 금리상승기에 금리상승으로 인한 일부 손실이 가능하므로 장기채보다 단기채 위주의 투자가 필요하다. 또 다양한 회사채에 투자되므로 신용등급이 높은 채권에 투자하는지 잘 살펴 봐야한다. 경기가 좋아지는 상황에서는 큰 무리가 없지만 경기가 하강 국면이라면 주의가 필요하다.

금융상품의 기대수익률이 과거와 달리 많이 낮은 상황에서 수익률 감안 수수료 부분을 최대한 신경써야한다. 상담은 금융기관 창구에서하고 가입은 인터넷뱅킹이나 스마트뱅킹을 활용하면 수수료를 아낄 수 있다.

과거 고성장기에 유행하던 높은 금리의 예적금 상품이 다시 나타나기는 쉽지 않다. 약간의 리스크를 부담한다면 예금 금리 두 배 이상의 수익을 취할 수 있는 금융상품이 다양하게 판매된다. 따라서 감당할 수 있는 범위 내 소액 투자를 통해 더 많은 수익을 얻기를 권한다.

<세계파이낸스>