By Stephen Moore (Fox News contributor)

Recent polling shows a big majority of Americans think it will be more difficult for this generation of millennials to achieve the American Dream of climbing the economic ladder. That’s probably way too much pessimism, but what is troubling is the early indicators of how young people are faring in the economy and what they are doing with their money.

The first bad sign is that fewer young people between 18 and 24 are working. The labor force participation rate for this age group is now near a 50-year low, at 65 percent. If you’re 22 and not working, you are dependent, not independent. Just over half of 18- to 23-year-olds live with their parents. Will they ever leave home?

The second troubling trend is that the young aren’t investing. The latest data from the Federal Reserve indicate that a modern record-low 7 percent of households headed by those under 35 years old directly own stock. That’s pitiful ― especially considering this figure was more than four times higher ― at 30 percent ― when the survey was first conducted in 1963.

The single best time to invest is at a young age because the dollar in the market today will likely be worth 10 to 50 times that much, after inflation, by the time you reach age 65. The average real rate of return of stocks since the late-19th century has been 6 percent ― which would make $1 invested at age 18 worth more than $15 at age 65.

With a real return of 9 percent per year, each $1 grows to more than $50 during those 47 years. Despite depressions, recessions and wars, stocks rise over time; and the market investor wisely taps into what Albert Einstein is purported to have once called the “most powerful force in the universe: compound interest.”

Why aren’t they doing this? One reason is the lingering psychological trauma of the 2001 tech and 2008 broad market collapses. Another problem is they are overloaded with debt from student loans so they can’t save ― they can only pay off debt.

Perhaps the biggest problem for young workers is that the government intercepts more than 12 percent of their paychecks through the Federal Insurance Contributions Act (FICA) payroll tax. After paying these taxes, many don’t have much disposable income left to invest after paying for the necessities.

We want everyone in America to be a worker-owner. This is how to create a shared prosperity. This matters most for the millennials because they have half a century of future returns to tap into.

재산축적이 더 어려워지는 청년세대

스티븐 무어(美 폭스뉴스 기고가)

최근 여론조사는 지금의 밀레니얼 세대가 경제의 사다리를 올라가는 아메리칸 드림을 달성하는 것이 더욱 어려워질 것으로 대다수 미국인들이 생각하고 있다는 사실을 보여 준다. 그런 생각은 아마 너무 지나친 비관일 수도 있으나, 걱정되는 것은 요즘 청년들의 경제생활과 그들의 돈 관리 방식을 보여주는 여러 가지 초기 지표다.

첫 번째 나쁜 징표는 18∼24세 청년들의 취업자가 줄어들고 있다는 사실이다. 현재 이 연령집단의 노동력 참여율은 50년 중 최저 수준에 근접하는 65%다. 만약 22세이면서 취업하지 않고 있다면 자립한 것이 아니라 의존하고 있는 것이다. 18∼23세 청년의 절반 이상이 부모와 함께 살고 있다. 그들이 과연 부모의 집을 떠날 것인가.

두 번째로 걱정되는 추세는 청년들이 투자를 안 한다는 사실이다. 연방준비제도가 최근 발표한 자료는 35세 이하 가장의 가구 가운데서 현대의 최저수준인 7%만이 주식을 직접 보유하고 있다는 사실을 보여 준다. 이 조사가 처음 실시된 1963년에는 이 수치가 지금의 4배 이상인 30%에 달했다는 점을 특히 고려하면 이는 한심하다.

오늘날 시장의 달러화는 65세가 되었을 때는 인플레를 공제하고도 지금 가치의 10배 내지 50배가 될 가능성이 있기 때문에 투자의 유일한 최적기는 청년기다. 19세기 말 이후 주식의 평균 실질 수익률은 6%였는데, 이런 수익률은 18세 때 투자한 1달러가 65세 때 15배 이상의 가치를 지니게 만든다. 연간 실질 수익률이 9%일 경우 1달러는 47년 동안 50달러 이상으로 증식한다. 불황과 불경기, 전쟁에도 불구하고 시간이 지나는 동안 주가는 오른다. 또한 시장 투자자는 알베르트 아인슈타인이 전에 “우주의 가장 강력한 힘은 복리이다”라고 말했다고 알려진 것을 현명하게 활용하게 된다.

왜 청년들은 이런 투자를 하지 않는 것일까. 한 가지 이유는 2001년의 기술 주식과 2008년의 전반적인 시장 붕괴에 따른 심리적 상처의 후유증이다. 또 다른 문제는 청년들이 학자금 부채의 과중한 부담을 지고 있어 부채 상환만 할 수 있을 뿐 저축을 할 수 없는 현실이다.

아마도 청년 근로자들의 최대 문제는 정부가 연방보험기여법의 급여세를 통해 그들의 봉급 12% 이상을 가로채는 것이다. 이런 세금을 내고 난 후 많은 청년들은 각종 필수품 값을 지불한 후 가처분소득이 별로 남지 않는다.

우리는 미국의 모든 사람이 종업원지주가 되기를 원한다. 이것이 번영의 공유를 창출하는 방법이다. 밀레니얼 세대는 앞으로 반세기 동안 미래의 소득을 거두어야 하기 때문에 이것이 그들에게 가장 중요하다.

역주=오성환 외신전문위원 [e-mail]