뉴욕 금값 온스당 1229.80달러… 2년10개월만에 최저
중국發 신용위기 겹쳐 2년새 구리 35%·철광석 40% ↓
美 양적완화 출구전략 글로벌 경기침체로 확산 우려

‘버냉키 쇼크’로 안전자산 금의 불패신화가 무너지고 있다.

국제 금값은 3년 만에 최저수준으로 추락했고 철광석 등 다른 원자재 가격도 급락세를 보이고 있다. 벤 버냉키 미국 연방준비제도(Fed·연준) 의장의 양적완화 출구전략 공포에 국제금융·원자재 시장이 요동치고 있는 것이다. 양적완화 축소가 달러 강세와 글로벌 경기 침체로 이어져 국제원자재 가격 하락→신흥국 통화 약세 및 채권값 급락(금리 인상)→세계경기 침체의 악순환에 빠질 것이라는 우려가 쏟아지고 있다. 

◆무너지는 안전자산 불패신화

26일(현지시간) 뉴욕상품거래소에서 8월 인도분 금값은 전날보다 45.30달러(3.6%) 떨어진 온스당 1229.80달러에 거래를 마쳤다. 이는 종가기준으로 2010년 8월 이후 가장 낮은 수준이다. 영국 파이낸셜타임스(FT)는 금값이 지난 4월 초 이후 약 23% 떨어졌다면서, 이는 분기 기준으로 1971년 금 태환과 달러페그(고정환율)제를 기반으로 한 브레튼우즈체제가 붕괴한 뒤 가장 큰 폭이라고 설명했다.

최근 수년간 미국 등 선진국 중앙은행의 양적완화 조치는 인플레이션과 달러 약세를 촉발했고 투자자들은 그 위험을 회피하기 위해 금사재기에 나섰다. 2011년 8월에는 금값이 온스당 1920달러까지 치솟기도 했다. 버냉키 쇼크 이후 사정이 확 달라졌다. 돈줄이 조여드는 상황에서 물가를 걱정할 필요가 없게 됐다.

FT는 장기투자자와 자산운용사들이 금 처분에 나섰으며, 중국과 인도도 금 매입을 꺼리고 있다고 전했다. HSBC의 제임스 스틸 애널리스트는 지난 4월 금값 하락 때 중국과 인도에서 반짝 수요가 발생했던 것과는 달리 “이번에는 아시아 수요가 나타나고 있지 않다”고 말했다.

전문가들 사이에서는 온스당 1200달러 붕괴가 초읽기에 들어갔다는 관측이 우세하다. 그동안 금값 전망을 낙관하던 UBS는 올해 전망을 1750달러에서 1050달러로 낮췄다. 크레디트스위스도 향후 1년간 금값 전망치를 1150달러로 예상했고, 골드만삭스 역시 올해 1300달러, 내년 1125달러로 내다봤다. 일각에서는 1000달러선까지 무너질 수 있다는 예상도 나온다.

◆국제원자재 전반에 퍼지는 버냉키 공포

버냉키 쇼크에 이어 중국발 신용위기까지 가세하면서 가격폭락세는 국제원자재 시장 전반으로 확산할 조짐이다. FT는 원자재값이 대부분 이미 크게 떨어졌다면서 구리와 철광석 가격이 2011년 최고가 대비 각각 35%, 40%나 급락했다고 지적했다.

원자재 공급업체의 주가도 폭락세를 나타내고 있다. 세계적인 광산업체인 남아프리카공화국의 앵글로아메리칸의 주가는 2011년 최고가 대비 64%나 떨어졌다. 세계 최대 철광석업체인 브라질의 발레와 유명 구리업체인 카자흐스탄의 카자크미스도 각각 45%, 85% 폭락했다.

이런 가운데 미국 경제성장이 올 1분기 예상외로 부진하자 주가와 금값이 오르는 기현상까지 벌어졌다. 26일 뉴욕증권거래소에서 다우존스산업평균지수와 S&P500지수는 각각 1.02%, 0.96% 올랐다. 27일 싱가포르 등 아시아 시장에서 금값이 1% 반등했고 다른 원자재 가격도 비슷한 폭으로 상승했다.

외신은 미국의 저조한 성장 탓에 버냉키 의장의 조기 출구전략이 차질을 빚을 것이라는 기대감이 확산된 데 따른 것이라고 분석했다. 양적완화 축소 쇼크가 국제금융·원자재 시장에 메가톤급 악재로 작용하고 있음을 보여주는 대목이다.

주춘렬 기자 [e-mail]