연준 기준금리 인상 영향은
시장선 이미 금리인상 충격 반영
파월 “美 2.8% 성장… 침체 없을 것”
기술주 중심의 나스닥 지수 급등

국내외 주요 증시도 일제히 상승
韓銀 기준금리 2∼3차례 올릴 듯

16일(현지시간) 제롬 파월 미국 연방준비제도 의장이 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 후 기자회견을 하는 모습이 뉴욕증권거래소 입회장 화면에 방영되고 있다. 연준은 이날 3년 3개월 만에 기준금리를 0.25%포인트 인상하며 본격적인 금리 인상의 시작을 알렸다.
뉴욕=로이터·연합뉴스

미국 연방준비제도(Fed)가 ‘매파적’(긴축 선호) 시각을 드러내며 본격적인 긴축을 예고했지만, 금융투자시장은 오히려 미소를 지었다. 시장은 이미 예고된 금리 인상 충격을 반영했고, 불확실성이 해소된 것으로 받아들이는 분위기다. 우크라이나 사태에도 경기 침체 가능성은 낮다는 희망적 전망이 힘을 얻고 있다. 미국이 긴축 모드에 돌입함에 따라 한국은행이 추가로 기준금리를 올릴 가능성은 한층 커졌다.

◆긴축 신호보다 강한 경기 기대감

16일(현지시간) 미국 증시는 개장 전부터 이미 오르기 시작해 미 연준의 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의 결과가 나오기 전까지 높은 상승세를 보였다.

실제 미 연준은 이날 정책금리(기준금리)를 0.25∼0.50%로 0.25%포인트 인상한다고 발표했다. 하지만 올해 7번의 금리 인상을 시사하고, 당초보다 낮은 경제성장률과 높은 물가전망 등을 내놓으면서 증시는 한때 크게 흔들렸다.

국제투자기관들은 FOMC 회의 결과에 대해 예상보다 매파적이었다고 평가했다.

모건스탠리는 “2022년 매 회의마다 금리를 인상해 이번 회의를 포함해 모두 7회 인상을 전망하고 있고, 2023년과 2024년에는 장기 균형금리 이상 (인상을) 전망하고 있어 매우 매파적”이라고 밝혔다.

그럼에도 미 증시는 이내 안정을 찾았고, 다우존스30 산업평균지수는 전장보다 518.76포인트(1.55%) 오른 3만4063.10에, 기술주 중심의 나스닥 지수는 487.93포인트(3.77%) 급등한 1만3436.55에 각각 장을 마감했다.

이날 FOMC 회의 결과 발표 후 제롬 파월 연준 의장은 기자회견에서 “금리를 더 빨리 인상하는 것이 적절하다고 판단되면 그렇게 할 것”이라면서도 “여전히 인플레이션이 하반기에 하락하기 시작할 것이라는 기대를 갖고 있다”고 시장을 달랬다. 특히 금리 인상에도 “경기가 침체되지 않을 것”, “2.8%의 성장은 여전히 매우 강력한 것”이라는 발언 등이 시장의 기대감을 불러일으킨 것으로 해석된다.

박종석 한은 부총재보는 FOMC 회의 후 17일(한국시간) 주재한 상황점검 회의에서 “이번 FOMC 회의 결과가 다소 매파적인 것으로 평가되지만, 시장 예상을 크게 벗어나지는 않았다”고 언급했다.

안동현 서울대 경제학부 교수는 “인플레이션을 잡다가 경기 침체가 오는 것 아니냐 하는, 스태그플레이션에 대한 우려가 있었는데, (파월 의장이) ‘우리가 감당할 수 있을 정도고, 경기 침체 우려는 그렇게 높지 않다’는 식의 메시지를 전달했고, 시장이 이를 긍정적으로 해석했다”고 설명했다.

17일 코스피가 미국의 통화정책에 대한 불확실성의 해소로 2,700선에 근접한 가운데 오후 서울 중구 하나은행 본점 딜링룸에서 직원들이 업무를 보고 있다. 이날 코스피는 전 거래일보다 35.28포인트(1.33%) 오른 2,694.51에, 코스닥지수는 22.33포인트(2.50%) 오른 914.13에 장을 마쳤다. 원/달러 환율은 21.4원 내린 1,214.3원에 마감했다. 연합뉴스

◆금리 인상 계속… 내년엔 한국 3%대 가능성

미국 증시에 이어 이날 국내외 주요 증시도 일제히 상승세를 보였다. 코스피는 한때 2700대를 회복했다가 35.28포인트(1.33%) 오른 2694.51로 장을 마쳤다. 코스닥 지수는 전장보다 22.33포인트(2.50%) 상승한 914.13에 마감하며 8거래일 만에 900선을 회복했다. 1240원대까지 치솟았던 원·달러 환율은 21.4원 하락하며 1214.3원으로 마감했다.

미국의 금리 인상은 내년까지 지속될 전망이다. 이날 FOMC 위원들의 금리 전망인 점도표를 살펴보면, 올해 말 1.9%, 2023년 말은 2.8%가 예상됐다.

이에 따라 국내 시장에서는 올해 초까지만 해도 대체로 두 차례 금리 인상을 예상했는데, 최근 들어 세 차례 인상을 예상하는 기관이나 전문가들이 늘고 있다. 세 차례 금리를 인상하면 기준금리는 2%가 된다. 내년에는 3% 이상이 될 수 있다는 전망도 나온다.

김상봉 한성대 경제학과 교수는 “물가를 봐야 한다”면서 “올해 우리나라 금리는 한 세 번 정도(0.75%포인트) 더 올라갈 수 있을 것 같다”고 말했다. 이어 “내년은 미국이 올리는 걸 봐서 같이 움직일 수 있으며 (미국과 비슷한 횟수로 올리면) 3%를 넘어갈 수 있다”고 말했다.

이처럼 금리 오름세가 이어지면 가계의 대출 이자 부담도 커지게 된다.

이날 한국경제연구원은 우리나라 단기 국채금리가 미국 적정 금리 상승 폭인 2.04%포인트만큼 올라갈 경우 가계대출 금리가 2.26%포인트 상승할 것으로 예측했다. 이에 따른 연간 가계대출 이자부담 증가액은 39조7000억원이다. 여기에 통계청이 측정한 금융부채를 보유한 가구 비율(57.4%)을 고려하면 금융부채가 있는 가구당 이자 부담은 340만원씩 늘어날 것으로 예상된다.

엄형준·조희연·나기천 기자