현대엔지니어링 IPO 착수…몸값 10조원대 추산

상장 후 정의선 회장 지배력 강화 전망

현대차그룹의 비상장 건설사인 현대엔지니어링이 기업공개(IPO) 작업에 착수했다. 업계에선 현대차그룹의 지배구조 개편을 위한 신호탄이란 분석이 나온다.

금융투자·건설업계에 따르면 현대엔지니어링은 9일 국내·외 주요 증권사에 코스피 상장을 위한 입찰제안요청서(RFP)를 발송했다. 미래에셋증권과 한국투자증권, NH투자증권 등 국내 대형사들과 크레디트스위스 등 외국계 증권사가 포함됐다.

현대엔지니어링은 26일까지 제안서를 받은 뒤 5월초 주관사단을 확정할 예정이다. 통상 REP 접수 후 6개월 안에 상장이 이뤄진다는 점에서 연내 코스피 상장이 가능할 전망이다.

현대엔지니어링의 최대주주는 지난해 말 기준 지분 38.62%를 보유한 현대건설이다. 정의선 현대차그룹 회장은 지분 11.72% 보유한 2대주주로 자리한다.

이어 현대글로비스(11.67%)와 기아(9.35%), 현대모비스(9.35%) 등 현대차그룹의 주요 계열사가 지분을 쥐고 있다. 정몽구 그룹 명예회장도 4.68%의 지분을 소유했다.

현대차그룹은 ▲현대모비스→현대차→기아→현대모비스 ▲기아→현대제철→현대모비스→현대차→기아 ▲현대차→현대글로비스→현대모비스→현대차 ▲현대차→현대제철→현대모비스→현대차 등으로 이어지는 4개의 순환출자 구조를 갖고 있다.

정 회장이 지배구조 정점에 오르려면 지주사 역할을 하는 현대모비스의 지분을 추가로 확보해야 한다.

현대모비스는 지분 17.28%를 보유한 기아가 최대주주로 있다. 정 명예회장은 7.13%를 보유한 2대주주고, 정 회장의 지분은 0.32%에 불과하다. 그룹 계열사인 현대제철과 현대글로비스는 각각 5.79%, 0.69%를 보유했다.

재계에서는 현대엔지니어링이 상장되면 정 회장의 보유 지분 가치가 높아져 매각 후 경영권 승계를 위한 실탄으로 활용할 수 있을 것으로 보고 있다.

업계에서 현대엔지니어링의 몸값은 10조원대로 추산된다. 주당 100만원 안팎으로 형성된 비상장 주식의 시가총액은 7조5000억원 규모다.

상장 후 기업가치가 10조원대로 올라가면 정 회장이 보유한 지분 가치는 1조2000억원대에 이를 전망이다.

김현주 기자 [e-mail]    

사진=뉴시스