대우조선해양 20년만에 새 주인 찾나? 산은 "인위적 구조조정 No"

산은 "대우조선 주식 현대중공업에 현물출자…2조5000억 유동성 지원" / 이동걸 "대우조선 구조조정 마무리 단계…인위적 인력감축 불필요" / 메가톤급 조선사 탄생까지 과제도 적지 않아 / 대우조선 인수 추진에 현대중 노조 "구조조정 동반하면 반대"

산업은행이 보유하고 있는 대우조선해양 주식 전량을 현대중공업에 매각하는 기본합의서를 체결키로 했다.

현대중공업그룹이 31일 대우조선해양 인수를 추진한다. 인수가 성사될 경우 국내 조선업계는 기존 '빅3'에서 '빅2'로 재편된다.
대우조선해양 제공

현대중공업이 계열 조선사를 총괄하는 조선통합법인을 출범해 산은이 보유한 주식 전량을 출자받고, 통합법인은 다시 유상증자를 실시하는 구조다.

산은은 31일 이사회에서 보유하고 있는 대우조선 주식 전부를 현대중공업 앞 현물출자하는 내용이 포함된 기본합의서 체결에 합의했다고 밝혔다.

이동걸 산은 회장은 이날 "대우조선해양은 채권단 지원과 자구노력을 통해 경영정상화 기반을 마련했다"며 "대우조선 경영개선 성과를 바탕으로 '민간 주인찾기'를 추진할 적기가 됐다"고 밝혔다.

이 회장은 이날 여의도 산은 본점에서 열린 현대중공업과의 대우조선 M&A 관련 기자간담회에서 이같이 밝혔다.

이번 M&A에 따른 양사의 구조조정 가능성에 대해선 "이번 딜은 현대중공업과 대우조선이 합병 되는 것이 아닌 한 지주사로 편입되는 병렬적인 구조"이라며 "합병이 아니기 때문에 인위 적인 구조조정이 필요 없을 것"이라고 말했다.

◆대우조선 경영정상화 위해 민영화 추진…韓 조선산업 '빅2' 체제로 전환

현재 산은은 대우조선의 지분 55.7%를 보유한 최대주주다. 이번 협상은 현재 대우조선이 유동성 공급, 채무조정, 자구계획 이행 등 채권단 차원의 구조조정이 마무리 단계에 도달했고, 근본적인 경영정상화를 위해 민영화를 추진해야 한다는 판단에서 진행됐다.

매각 협상은 현대중공업과 삼성중공업에 한해 진행하겠다고 못박았다. 민영화는 '빅3' 체제 국내 조선산업을 '빅2' 체제로 전환한다는 전제 하에서 진행하겠다는 것이다.

산은은 현대중공업과 먼저 협의를 진행했다. 주식의 현물출자와 대우조선에 대한 유상증제를 협상 조건으로 내걸었고 합의에 이르렀다.

합의방안을 보면 현대중공업이 조선통합법인을 출범한다. 산은은 보유하고 있는 대우조선 주식 5973만8211주를 전량 통합법인에 현물출자한다. 대신 산은 앞으로는 전환상환우선주(RCPS)와 보통주가 신주발행된다.

결과적으로 통합법인은 현대중공업, 삼호중공업, 미포조선과 더불어 대우조선을 자회사로 두게된다. 통합법인은 3자배정 유상증자로 대우조선에 1조5000억원을 지원하고, 자금 부족시 1조원의 추가 지원에 나서기로 했다.

산업은행은 현대중공업과의 기본합의를 바탕으로 조만간 삼성중공업을 대상으로 한 의사확인 절차를 진행할 예정이다. M&A 정보가 미리 유출될 경우 협상 성사 가능성이 약해질 수 있어 현대중공업과 거래 조건을 확정한 뒤 삼성중공업의 의사를 추후 진행하는 방식을 택했다.

삼성중공업 측에서 거래 제안을 할 경우에는 평가절차에 따라 인수대상자를 선정할 계획이다.

◆기업 부실 둘러싼 정·관·재계 복마전 역사 속으로?

앞서 산은은 2008년 대우조선 매각 방침을 발표했다. 우선협상대상자로 한화가 선정됐으나 시기가 문제였다. 2008년 전 세계를 덮친 글로벌 금융위기 여파로 한화는 이듬해 인수 포기를 선언했다.

대우조선의 위기는 2010년대 중반부터 본격화했다. 해운·조선업황 침체로 선박 수주가 줄고, 국내외 업체들과의 저가수주 경쟁으로 수익성이 악화했다. 안에서는 산은의 부실한 관리, 경영진의 분식회계, 강성 노동조합의 구조조정 반발로 곪아갔다.

결국 2015년 4조2000억원의 대우조선 지원이 결정됐다. 산은이 2조6000억원, 수출입은행이 1조6000억원의 신규자금을 투입하는 것으로 당시 결정은 청와대 '서별관회의'를 거쳤다.

대우조선 상황은 악화일로였다. 그러자 불과 2년 만인 2017년 추가지원이 이뤄졌다.

신규자금만 2조9000억원이 더 투입됐고, 출자지원 2조9000억원이 얹어졌다. 적게는 7조원, 많게는 10조원이 자본잠식에 빠진 대우조선을 살리려고 들어간 셈이다.

당시 대우조선은 직원 격려금으로 1200억원을 줬다. 노조는 인력 구조조정에 저항했고, 임종룡 당시 금융위원장은 인력 구조조정에 대해 "부진한 게 사실"이라고 했다. 정성립 대우조선 사장은 국회 청문회에서 "(인력 감축 등) 자구계획을 지키지 못하면 옥포 앞바다에 빠져 죽겠다"고 울먹였다.

대우조선 경영진 및 대우조선 최대주주 산은 경영진은 '대우조선 비리 사태'에 줄줄이 연루됐다. 남상태·고재호 전 사장이 징역형을 선고받았고, 강만수 전 회장은 남 전 사장의 비리를 눈감아주는 대가로 부당한 압력을 행사해 역시 철창 신세를 졌다.

산은은 공적자금을 투입한 다른 기업들과 마찬가지로 대우조선에도 내부 임원을 최고재무책임자(CFO)로 내려보냈다. '낙하산 인사'라는 비판에 '경영 감시'라는 명분으로 맞섰지만, 산은 출신 CFO는 대우조선 분식회계를 전혀 감지하지 못했다.

'밑 빠진 독에 물 붓기'라는 비난 속에 수조원 자금지원을 강행한 것은 정권 차원의 결정인 것으로 드러나 논란이 일기도 했다.

대우조선 파산의 여파 등을 고려하면 당시의 결정이 배임에 해당하기는 어렵다고 보고 검찰이 무혐의 처분을 내렸지만, 기업 구조조정에 정권 수뇌부와 정부 부처가 깊숙이 개입하는 '관치금융'의 단면을 드러냈다는 지적도 제기됐다.

기업 부실을 둘러싼 정·관·재계 복마전 같은 난맥상을 뒤로하고, 대우조선이 현대중공업 주도의 새 지주회사로 편입되면 20년만에 민영화에 성공하게 되는 셈이어서 귀추가 주목된다.

한편 현대중공업의 대우조선 인수 추진 소식이 알려지자 현대중공업 노조는 "구조조정을 동반하는 인수는 반대한다"는 입장을 밝혔다.

노조는 이날 "인수 과정과 절차, 그 결과가 조합원에게 미치는 영향을 따지고 있다"며 "구조조정이나 조합원 권익 침해 소지가 있는 인수라면 받아들일 수 없다"고 강조했다.

노조는 우선 이날 오전 7시부터 진행하려던 임금 및 단체협약 2차 잠정합의안에 대한 찬반투표를 연기한 상태다.

김현주 기자 [e-mail]