next@segye.com이상혁 기자의 많이 본 기사
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저성장 경고음 ‘삐∼’… 글로벌IB, 韓 성장률 일제 하향해외 투자은행(IB)들이 진단한 올해 한국의 경제성장률 전망치가 계속 떨어지고 있다. 미국의 전망치는 오르고 유럽과 중국, 일본 등은 버티고 있는 형국과는 대조적이다. 7일 국제금융센터에 따르면 해외 IB 8곳의 올해 한국의 실질 국내총생산(GDP) 성장률 전망치는 작년 말 현재 평균 1.7%로 한 달 전인 11월 말 평균 1.8%에서 0.1%포인트 내렸다. 이들 8개사의 평균치는 지난해 9월 말 2.1%에서 10월 말 2.0%, 등 3개월째 하락세를 이어갔다. 이 가운데 UBS(1.9%)나 바클레이즈(1.8%), 뱅크오브아메리카-메릴린치(BoA-ML·1.8%)는 1% 후반대를 전망한 데 비해 JP모건은 한 달 전 1.7%에서 1.3%까지 낮췄다. 이들 8개사의 전망치는 한국은행(1.9%)은 물론이고는 물론 우리 정부(1.8%), 한국개발연구원(KDI·2.0%), 국제통화기금(IMF·2.0%), 경제협력개발기구(OECD·2.1%) 등 주요 기관과 비교하면 가장 낮은 수준이다. 이들 8개사의 해외 주요국에 대한 올해 성장률 전망치는 한 달 전보다 상승했거나 변동이 없다. 미국은 평균 2.2%로 한 달 전보다 0.2%포인트 올랐다. 유로존(0.9%)과 중국(4.3%), 일본(1.2%)은 한 달 전의 전망치를 유지했다. 해외 IB들은 한국 경제가 내년에도 평균 1.8% 성장할 것으로 예상했다. 한국 경제가 2년 연속 1%대 저조한 성장률을 기록하는 것은 관련 통계가 작성된 1953년 이후 한 번도 없었다. IB별로 내년 전망치를 살펴보면 골드만삭스와 JP모건이 각각 2.1%, HSBC 1.9%, 노무라 1.8%, 씨티 1.6%, 바클리 1.5%, UBS 1.3%다. 올해 소비자물가 상승률 전망치는 JP모건과 HSBC가 지난해 11월 말 각각 1.7%와 1.9%에서 12월 말 나란히 2.0%로 상향 조정했다. 씨티가 2.0%에서 1.9%로 낮추면서 IB 8곳의 평균은 1.8%로 유지됐지만, 환율 급등으로 수입 물가 상승에 따른 인플레이션 압력이 강해졌다는 분석이 나온다. 한은과 우리 정부는 각각 1.9%와 1.8%로 내다봤다.2025-01-08 06:00:00
증시 ‘신년훈풍’?...외국인들 ‘팔자’ 주춤에 미국발 ‘굿뉴스’도우울하던 국내 증시에 모처럼 ‘신년 훈풍’이 불고 있다. 언제까지 이어질지 관심사다. ‘팔자’ 행렬을 이어갔던 외국인들의 매도세 진정 여부가 주목되는 가운데 미국발 호재 소식이 들린다. 7일 금융투자업계와 한국거래소에 따르면 외국인은 올해 들어 전날까지 코스피에서 4199억원을 순매수했다. 외국인들의 2거래일 연속 순매수에 힘입어 코스피는 지난달 18일(2484.43) 이후 10거래일 만에 2480선에 올라섰다. 지난 3일(현지시간) 미국 12월 공급관리자협회(ISM) 제조업지수가 49.3으로 예상치를 상회하면서 코스피 반등에 주요 역할을 했다. 이 지수는 국내 수출경기 선행지표 역할을 한다. 지난해 하반기 외국인이 순매도한 25조원 중 삼성전자, SK하이닉스가 각 22조원, 2조원인데, 미국 제조업지수 반등이 상황에 변화를 줄 것이라는 기대가 나온다. 전날 삼성전자와 SK하이닉스는 2.76%와 9.84% 급등했다. 세계 최대 규모의 IT(정보기술) 전시회인 ‘CES 2025’를 앞두고 마이크로소프트가 올해 인공지능(AI) 데이터센터에 800억달러 투자 계획을 밝히면서 반도체 기술주와 AI 데이터센터 투자 수혜 기대감이 유입됐다. 하루 만에 10% 가까이 강세를 보인 SK하이닉스는 CES에서 5세대 고대역폭메모리(HBM) HBM3E 16단 제품 샘플 공개와 함께 그룹 차원의 AI 혁신 사업 비전을 구체화할 계획이다. 뉴욕증시에서 AI 기술주의 강세가 이어져 추가 반등에 대한 기대를 높이고 있다. 젠슨 황 최고경영자(CEO)의 CES 2025 기조연설을 앞둔 엔비디아는 3.43% 상승해 역대 최고가를 새로 썼다. 엔비디아에 차세대 AI 서버 제품의 부품을 공급하는 폭스콘이 작년 4분기 역대 최대 매출을 기록했다는 소식이 엔비디아에 대한 강한 수요로 해석되며 주가를 끌어올렸다. 마이크론테크놀러지(10.45%), TSMC(5.46%), ASML(7.58%), AMD(3.33%), 퀄컴(1.28%), 브로드컴(1.66%) 등 반도체 관련 주가 모두 올랐다. 나스닥종합지수는 1.24% 올랐고 필라델피아반도체지수는 2.84% 뛰었다. 이런 흐름은 SK하이닉스, 삼성전자 등 국내 반도체주에 상승 동력을 제공할 것으로 증시 관계자들은 내다보고 있다.2025-01-07 08:43:43
기업 총수들도 피하지 못한 주식 손해주요 그룹 총수들도 지난해 주식자산 가치 하락을 피하지 못했다. 6일 한국CXO연구소에 따르면 지난해 주요 그룹 총수 10명 중 6명의 주식자산 가치가 감소했다. 연구소는 공정거래위원회가 지정한 88개 대기업집단 중 2025년 초 기준 주식평가액이 1000억원이 넘는 그룹 총수를 대상으로 조사했다. 총수들의 올해 초 주식평가액은 58조1584억원으로, 작년 초의 64조7728억원에 비해 6조6144억원(10.2%) 줄었다. 44명 중 28명(63.6%)은 주식 가치가 하락, 16명(36.4%)은 상승했다. 주식재산 감소율이 가장 큰 총수는 이동채 전 에코프로 회장이다. 에코프로 주식 가치가 작년 초 3조1995억원에서 올해 초 1조3841억원으로 56.7% 감소했다. 이용한 원익 회장(2390억원→1297억원, 45.7%↓), 김범수 카카오 창업자(6조1186억원→3조9527억원, 35.4%↓), 김홍국 하림 회장(1938억원→1323억원, 31.7%↓)도 주식재산이 30% 이상 줄었다. 금액 기준으로는 주식재산 1위인 이재용 삼성전자 회장의 평가액은 14조8673억원에서 11조9099억원으로 2조9574억원 줄어 감소 규모가 가장 컸다. 주식평가액 증가율 1위는 박정원 두산 회장이다. 평가액이 1212억원에서 3456억원으로 185.1% 증가했다. 경영권 분쟁을 겪는 영풍 장형진 고문의 주식평가액은 고려아연의 주가 상승 영향으로 3843억원에서 7023억원으로 82.8% 뛰었다. 정몽규 HDC 회장(2020억원→3364억원, 66.5%↑)과 장병규 크래프톤 이사회 의장(1조5415억원→2조4917억원, 61.6%↑)의 주식재산 증가율도 높았다. 장병규 의장은 주식평가액이 1조9502억원 늘어 금액 기준으로 가장 많이 증가한 총수였다.2025-01-06 08:53:59
정치 불안에… 韓국채 명성 ‘균열’ [경제 레이더]국제 자본시장에서 매력적인 투자처로 꼽혀온 한국 국채의 명성에 금이 갈 조짐이다. 외국인들이 매도 쪽으로 돌아선 양상인데, 올해 역대 가장 많은 국채 발행을 계획한 당국에 비상이 걸렸다. 5일 재정 당국에 따르면 외국인의 국고채 보유액은 지난해 12월 들어 약 3조원 감소한 것으로 잠정 집계됐다. 한 달 동안 국채 현물을 3조원어치 순매도했다는 뜻이다. 선행지표 격인 선물시장에서도 외국인의 매도 움직임이 나타나고 있다. 외국인은 작년 12월 한국 국채 선물(3∼30년물 기준)을 15조8949억원어치 순매도했다. 비상계엄 사태 직후인 12월4일부터 18조7131억원어치를 순매도했다. 월간 기준으로는 2021년 9월(-21조3513억원) 이후 3년3개월 만의 최대 순매도 규모다. 한국 국채의 가격 상승(금리 하락) 기대에 베팅했던 투자심리가 주춤해진 것인데, 특히 정치 불안이 매도세를 자극했다는 분석이 나온다. 200조원에 이르는 국고채 발행분, 20조원 규모의 원화 외국환평형기금채권(외평채), 현실화 가능성이 거론되는 추가경정예산의 재원까지 대규모 국채 발행으로 나라살림 자금을 조달해야 하는 정부로서는 부담이 커질 수밖에 없다. 정부가 확정한 올해 국고채 총발행 한도는 197조6000억원으로 역대 최대 규모다. 이 가운데 순발행 한도만 80조원에 달한다. 만기 도래한 국채 차환 또는 상환 리스크를 덜기 위한 만기 평탄화 바이백(채권 매입) 등 시장 조성용 발행분을 빼고, 나랏빚을 늘리는 이른바 ‘적자 국채’만 80조원 발행된다는 얘기다. 시장에서 10조∼20조원 규모로 내다보는 ‘연초 추경’까지 현실화한다면, 이 역시 전액 적자 국채 조달이 불가피하다. 여기에 20조원 규모의 원화 외평채까지 더해 역대 최대 규모의 국채 발행으로 금리 상승 압력이 높은 상황이다. 게다가 외국인의 매도세까지 가세한다면 시중금리는 크게 뛸 수 있다. 시장에서 국채 물량을 소화할 수 있다고 하더라도 상승한 금리를 부담해야 하는 정부로서는 그만큼 조달비용이 급증하게 된다.2025-01-06 05:00:00
2024년 12월 美주식 거래대금 95조원 ‘사상 최대치’국내 투자자들이 작년 12월 한 달 동안 거래한 미국 주식 대금이 95조원에 육박했다. 5일 한국예탁결제원에 따르면 지난해 12월 미국 주식 매수 및 매도 결제액을 합한 거래대금은 661억7786만달러였다. 이는 634억9526만달러로 종전 사상 최대치였던 작년 11월보다 4.2% 증가한 액수다. 원화 환산 기준으로 12월 거래대금은 94조9269억원에 달해 전월(88조4730억원) 대비 7.3% 늘었다. 특히 매수 결제액만 11월 323억8731만달러에서 12월 336억1204만달러로 약 3.8% 증가했다. 12월 말 미국 주식 보관액도 1121억182만달러로, 전월 말의 1061억4336만달러보다 늘었다. 그만큼 국내 투자자들이 미국 주식 상승에 거는 기대 수익률이 타 원화 자산보다 높다는 의미다. 지난해 11월 도널드 트럼프 전 미국 대통령이 재선에 성공하자 금융시장에서는 미 주식으로 자금 쏠림이 두드러졌다. 12월 들어 비상계엄 사태와 윤석열 대통령 탄핵소추로 국내 정치 불안이 깊어지자 원·달러 환율 급등으로 비싸진 달러값을 치르더라도 미국 주식에 더 많은 돈을 투자했다. 작년 전체 해외 주식 거래대금은 전년 대비 84% 늘어났는데, 미국 주식 증가율은 87%로 이를 웃돌았다. 간접투자 상품인 펀드에서도 해외 주식형 위주로 설정액이 늘었다. 지난 3일 기준 해외 주식형 펀드는 1주 동안 설정액이 1303억원 증가했으나 국내 주식형 펀드는 424억원 줄었다. 국내 채권형에서도 1조2061억원이 빠져나갔다. 특히 개인투자자는 지난주(12월30일∼1월3일) 코스피 시장에서 3148억원을 순매도하며 2주 연속 매도 우위를 나타냈다. 한편 주식시장 대기성 자금인 투자자 예탁금은 지난 2일 기준 57조583억원에 달해 일주일 전보다 4조4000억원가량 늘어났다. 연초마다 늘어나는 계절적 영향이 있는 데다 최근 코스피 낙폭이 과도하다는 인식 아래 저가 매수를 노리는 자금이 유입된 것으로 풀이된다.2025-01-05 19:07:55- 작년 4분기 삼성전자 실적 어땠을까...증시시선이 몰린다증시의 관심이 임박한 삼성전자의 작년 4분기 실적 발표로 모이고 있다. 5일 금융투자업계와 한국거래소, 연합인포맥스 등에 따르면 연초부터 삼성전자의 실적 전망 하향이 잇따르면서 국내 증시 투자심리가 억눌리는 모습이었지만 시장은 이번 실적 발표를 반등의 기회로 삼으려는 분위기가 일고 있다. 지난 3일 기준 삼성전자의 작년 4분기 영업이익 컨센서스(시장 추정치 평균)는 8조4751억원으로 집계됐다. 직전년도 같은 기간에 기록한 2조8247억원 대비 3배 수준으로 증가한 것이지만, 단순 증가 폭과 별개로 6개월 전에 기대했던 규모보다 30% 이상 낮아진 점이 투자자들의 우려를 키웠다. 특히 오는 8일 잠정 실적 발표를 앞두고 최근 일주일간 컨센서스 하향 폭이 7%를 웃도는 등 실적 전망 및 목표주가 하향 조정이 잇따르며 투자심리가 크게 악화됐다. NH투자증권은 “삼성전자의 잠정실적이 컨센서스를 하회할 가능성이 있고, 삼성전자 잠정실적 발표 이후에 2025년 코스피 기업 실적 전망치가 하향 조정될 수 있다”고 전망했다. 3일 기준 증권사 3개 이상이 추정치를 제시한 코스피 상장사 110곳의 영업이익 합은 39조6531억원이다. 2023년 4분기 영업이익 합 19조7942억원과 비교하면 2배 수준이지만, 비교군이 있는 87개 종목으로 범위를 좁혀보면 3개월 전보다 영업이익이 16.5%가량 줄어든 것으로 나타났다. 다만 실적 하향 조정이 상당 기간 이뤄지면서 조정폭이 안정되고 있는 데다 업종별 차별화가 나타나면서 증시의 실적 민감도는 다소 낮아질 수 있다. 12월 수출이 예상치를 상회하는 호조를 보인 데다 이익 추정치 하향이 반도체 업종에 집중돼있고, 에너지·유틸리티·조선·증권·헬스케어 등의 업종은 소폭이나마 상향되고 있다는 점에서다. 키움증권은 “여타 업종에서 실적 반등 신호가 포착되고 있다는 점은 긍정적”이라고 분석했다.2025-01-05 09:08:25
새해 증시 최대 관심사 “외국인들 한국 증시로 유턴할까”새해 국내 증시의 최대 관심사는 외국인들이 돌아올지 여부다. 증시전문가들은 정치적 불확실성 해소가 ‘외국인 유턴의 키’를 쥐고 있다고 강조한다. 5일 금융투자업계와 한국거래소 등에 따르면 외국인 투자자는 지난 3일 유가증권시장에서 2847억원, 코스피200 선물시장에서 8938억원을 순매수했다. 외국인은 3거래일 동안 매도세를 유지하다 매수세로 전환했다. 이에 힘입어 지난 3일 코스피 지수는 전장 대비 42.98포인트(1.79%) 오른 2441.92에 거래를 마쳐 2440선을 회복했다. 지수가 종가기준 2440선 위로 올라선 것은 5거래일 만이다. 코스닥 지수도 한 달 반 만에 700선을 회복했다. 올해 두 번째 거래일 코스피가 반등했지만 기술적 반등 수준이지 본격적인 귀환이 시작됐다고 보기 어렵다는 분석이 많다. 연초에도 고환율과 정치적 리스크가 지속되고 오는 20일 도널드 트럼프 미국 대통령 취임식이 예정돼 있어 국내 증시 변동성이 이어질 것이라는 게 증권가 전망이다. 전문가들은 국내 정치적 불확실성이 해소되고 트럼프의 경제 정책에 대한 재평가가 이뤄지면 외국인 투자자들이 국내 증시 유턴을 고민할 것으로 내다봤다. IBK투자증권은 “고환율 때문에 주저하는 외국인들은 국내 정치 불확실성이 잡히면 돌아올 것”이라고 예상했다. 정치적 불확실성이 가장 먼저 해소돼야 하며 트럼프 대통령의 정책이 구체화된 이후 이에 대한 평가가 마무리된 시점에 외국인들이 돌아올 가능성이 있다는 것이다. 코스피 지수가 가장 저평가된 상태이고 원화 가치까지 급락해 외국인들의 저점 매수 시점이라는 증시 내 진단도 있다.2025-01-05 09:07:15