지수 수익률 추종… 추가 알파전략 구사 [재테크 특집]

대신증권 ‘KOSPI200인덱스펀드’

안정적이면서도 지수대비 초과수익을 추구하는 대신KOSPI200인덱스펀드. 대신증권 제공

직장인 L씨는 경제회복과 함께 기업실적이 개선되면서 주가지수가 추가로 상승할 수 있다는 이야기를 듣고 주식에 투자하기로 마음먹었다. 하지만 주식투자를 한 번도 해보지 않아 걱정이 앞선다. 그동안 차곡차곡 모아온 목돈을 한순간에 날려버리지 않을까 불안하기만 하다.

대신증권은 이런 고객을 위해 ‘대신KOSPI200인덱스펀드’를 선보이고 있다. 이 상품은 코스피200 지수의 수익률을 추종하면서 추가 알파전략으로 초과수익을 추구하는 상품이다. 이 상품은 코스피200지수 복제 포트폴리오를 구성해 지수를 추종하는 기본 인덱스펀드 전략으로 운용된다. 또한, 정기적으로 포트폴리오를 미세조정(리밸런싱)해 인덱스 전략의 핵심인 지수와의 추적오차를 줄인다.

대신KOSPI200인덱스펀드는 대신자산운용이 2007년부터 인공지능(AI)팀을 만들어 절대수익 전략을 기반으로 운용되는 펀드다. 지수를 추종하면서 주식시장에서 일어나는 일련의 사건에 투자해 지수대비 초과 수익을 얻는다. 공모주 투자, 블록딜, 합병비율 차익거래 등 각종 이벤트에서 발생하는 가격변동 과정에서 투자기회를 포착하는 이벤트 드리븐 전략을 구사한다.

또한, 통계적으로 검증된 퀀트운용전략 등 알파 운용전략을 활용해 안정적인 지수대비 초과수익을 추구한다. 실제 기업가치 대비 저평가된 종목군, 성장성이 높은 종목군, 이익 추정이 상향되는 종목군 등으로 분류해 성과를 모니터링해 운용한다.

대신KOSPI200인덱스펀드는 10여년간 펀드매니저 교체 없이 지속적으로 장기운용한 것도 장점이다. 오랜 모델링 경험을 바탕으로 상승, 하락, 보합 국면을 판단하여 그에 맞는 전략을 운용하고 있다. 이를 통해 펀드가 설정된 2002년 이후 코스피200지수의 수익률을 초과하는 성적을 기록 중이다.