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사회적 가치·수익률 동시 추구 … 세제혜택 등 투자 유인책 필요 [세상을 바꾸는 사회적 금융]

입력 : 2019-10-22 03:00:00 수정 : 2019-10-21 18:55:41

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(중) ‘임팩트금융’에 눈뜨는 기업들 / 수익 상관없이 지원하는 자선과 달리 / 사회문제들 해결하면서 이익도 얻어 / 2018년 전세계 5020억달러 운용 추산 / 2001년 설립한 美 ‘어큐먼펀드’ 활발 / 2018년까지 14개국에 116개사 선정 / 1억1700만불 투자해 2800만불 수익 / 국내 규모 집계 안 돼… 1500억 추산 / 2017년 한국임팩트 금융 개설 첫발 / 정부 3000억 투입 활성화 방안 내놔

사회적기업인 주거용 부동산 업체 녹색친구들은 임대료가 저렴하고 임대 기간도 장기인 사회주택을 운영하고 있다. 이 덕에 경제적으로 넉넉지 않은 청년층 중심의 40세대가 안정적인 보금자리를 찾았다. 토지임대는 민관 공동출자로 서울시 지원을 받고, 건물 3개를 짓는 건축 비용(건물당 약 10억원)은 기관과 개인 수백명한테서 투자를 받았다. 개인에게는 2016년부터 지난해까지 총 4회에 걸쳐 3∼6개월 단위로 2억7560만원을 투자받았다. 자금이 부족하고 은행 대출을 받기 힘든 사회적기업에 전문적으로 투자를 중개하는 크라우드펀딩 회사 오마이컴퍼니를 통해서다.

한송이 오마이컴퍼니 이사는 “처음에는 이자를 지급하지 않고 원금만 상환하는 방식으로 했다가 이후 이자를 지급하는 채권 발행 방식으로 펀딩을 진행했는데, 펀딩에 참여한 이들의 재참여율이 높다”면서 “한번 펀딩을 해보니까 제때 상환하고 회사가 성장하고 사회적 임팩트(영향)를 내는 모습에 다시 찾는 것으로 보인다”고 말했다.

흔히 사회 문제 해결을 위한 금융지원은 수익성과 관계가 없을 것이라고 여기기 쉽다. 실제로 투자해보니 시장 수익률보다 높은 성과를 내기도 한다는 것이 최근 몇 년 새 바뀐 인식이다. 금융지원을 통해 사회적 가치와 수익률을 동시에 추구하는 ‘임팩트금융’이 뜨고 있는 것도 이런 이유에서다.

◆가치있는 사업에 투자하고 수익도 얻어

사회적 금융의 하나인 임팩트금융은 재무적 수익과 함께 사회·환경적 영향을 창출하는 의도를 갖고 투자하는 것을 뜻한다. 수익만 목적으로 하는 일반투자나 수익과 상관없이 지원을 하는 자선활동과 구분된다.

임팩트금융 시장은 미국과 유럽을 중심으로 빠르게 성장하고 있다. 임팩트투자 연구와 임팩트 측정·평가시스템을 개발하는 글로벌 임팩트투자 네트워크(GIIN)에 따르면 지난해 전 세계 1340개 이상의 임팩트투자 기관이 5020억달러를 운용한 것으로 추산된다. 운용자산은 연평균 10% 이상 성장하고 있다. 임팩트투자자는 지분투자나 대출 등 형식으로 투자해 수익을 거둔다. 국내의 민관 협력기구인 임팩트금융 국가자문위원회는 2017년 기준으로 전 세계 임팩트투자의 99%가 사회적 가치 목표를 달성했고 91%는 수익률 목표를 달성했다고 분석했다.

2001년 설립된 미국의 대표적 임팩트투자기관 어큐먼펀드는 저개발국가에 물, 식량, 의약품 등을 싸게 공급하는 사회적 기업을 비롯해 빈곤층이 필요로 하는 분야에 제품·서비스를 제공하는 기업을 선별해 투자한다. 발생하는 수익은 투자자에게 환원하거나 재투자한다. 투자 기업이 장기적으로 성공할 수 있도록 경영지원을 통해 2018년 말까지 14개국 116개사에 1억1700만달러를 투자했다. 그 결과 2800만달러의 수익을 거두고 263만명의 삶에 긍정적 영향을 미쳤다고 평가하고 있다.

미국 아웃도어 브랜드 파타고니아가 설립한 임팩트투자기관 틴셰드벤처스는 환경문제를 해결하려는 신생 벤처를 발굴해 투자한다. 버려진 어망을 재활용해 스케이트보드 데크를 만드는 소셜벤처 부레오, 슈퍼마켓에서 팔고 남은 식품으로 액체비료를 생산하는 캘리포니아세이프소일 등이 틴셰드벤처스에서 투자를 받았다.

◆인지도 낮은 국내 임팩트금융

국내에 임팩트금융이 소개된 것은 해외와 비슷하지만 아직 인지도가 낮아 투자 규모의 격차가 벌어지고 있다.

국내 임팩트금융의 규모는 제대로 집계도 되지 않는다. 업계에서 임팩트금융 운용 규모를 1500억원 수준으로 추산할 뿐이다.

2017년 국내 첫 임팩트금융 민간 플랫폼 ‘한국임팩트금융’이 생겨난 데 이어 지난해에는 임팩트금융 국가자문위원회가 출범하는 등 국가적 관심이 높아졌다. 정부는 3000억원 규모의 한국형 사회가치기금을 만드는 등의 임팩트금융 활성화 방안도 내놨다.

일반인에게 임팩트금융은 여전히 생소하다. 전문가들은 이들의 관심을 끌어내려면 개인의 임팩트 투자를 촉진하기 위한 종합소득세 소득공제와 같은 세제 혜택 등의 유인책이 필요하다고 지적한다. 또한 투자에 대한 사회적 가치를 체계적으로 측정해서 공개할 수 있도록 하는 기본적인 체제도 필요하다.

박창균 자본시장연구원 선임연구위원은 “임팩트금융이 초기단계인 만큼 벤처 투자에 대해서 하고 있는 정책과 유사하게 임팩트금융에 개인이 투자하는 돈에 대해 일정 부분 소득공제를 해주면 돈이 유입될 것”이라며 “지금은 사회적 가치가 얼마나 나올지를 투자자가 주관적으로 판단해서 투자의사 결정을 할 수밖에 없는데 객관적인 제3자가 예상되는 가치나 편익을 측정해서 전달하면 아무래도 더 많은 이들이 더 쉽게 투자에 나설 수 있을 것”이라고 말했다.

무엇보다 정부가 큰 돈을 들여 시장을 주도해나가는 데에서 나아가 민간의 투자 역량을 강화하고 재원을 확보하는 것이 필요하다.

이종수 IFK임팩트금융 대표는 “민간이 재원을 확보할 수 있는 법적, 제도적 장치를 만들고 정부와 민간이 적당한 역할 분담을 하고 파트너십을 갖고 가야 하는데 현재는 정부 주도로 끌고 가면서 민간 역량이 약하다”며 “사회 문제를 해결하는 방식도 옛날과 많이 달라진 만큼 새로운 사회 투자 내지는 임팩트 투자를 통해 해야 하는 부분에 대한 인식 전환도 필요하다”고 말했다.

 

백소용·이희진 기자 swinia@segye.com


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